投资要点
锂&磁材:上周电池级碳酸锂价格下跌 1.56%至 8.2 万元/吨。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】与永磁材料相关的稀土氧化物中氧化镨(-3.75%)、氧化钕(-4.72%)价格下跌,氧化镝(+5.51%)、氧化铽(+2.18%)价格上涨。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)新能源汽车产量持续增长,长期来看碳酸锂等下游需求巨大,建议关注锂资源行业龙头天齐锂业及新能源汽车磁材+电驱双轮驱动标的正海磁材。
锂电池生产设备:今天国际成为广药物流两个项目第一中标候选人,金额合计为 1.81 亿元;先导智能股东上海祺嘉减持计划实施完毕,累计减持198 万股。锂电设备市场结构性产能过剩,高端产能紧张,宁德时代和特斯拉新一轮招标已经启动,建议关注先导智能、赢合科技等设备龙头及今天国际等锂电物流自动化解决方案商。此外建议关注软包电池设备商。
锂离子电池:多氟多集团于湖南宁乡投资 10 亿元建设 5 万吨电解液项目;华能英国 99.8Mwh 锂离子电池储能项目开启招标。预计 19 年动力电池装机量将超过 80GWh,建议关注补贴政策倾斜下行业龙头市场份额、产品结构双重改善,看好宁德时代、杉杉股份、星源材质、当升科技。
驱动电机及充电设备:据充电联盟统计,截至 2019 年 2 月,全国充电桩累计保有量达 86.6 万台,同比增长 76.8%;2019 年 1-2 月,充电基础设施增量为 5.8 万台,同比增加 93.9%。建议关注产业生态格局趋好、市占份额提升的电机电控领域,诸如汇川技术,以及充电领域的科士达。
2 月新能源汽车高速增长。根据中汽协数据,2 月新能源汽车产销分别完成 5.9 万辆和 5.3 万辆,比上年同期分别增长 50.9%和 53.6%,新能源汽车在补贴退坡政策出台前依然延续高速增长态势,预计补贴出台后新能源车将有不同程度涨价,国内新能源车销量 2019-2020 年仍有望保持高速增长,自主品牌在此期间具备先发优势,关注相关产业链,推荐上汽集团。
风险提示:1、电动车产销增速放缓。随着新能源汽车产销基数的不断增长,维持高增速将愈发困难,面向大众的主流车型的推出成为关键;2、产业链价格战加剧。补贴持续退坡以及新增产能的不断投放,致使产业链各环节面临降价压力;3、海外竞争对手加速涌入。随着国内市场的壮大及补贴政策的淡化,海外巨头进入国内市场的脚步正在加快,对产业格局带来新的冲击。