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研究报告:天风证券-长线金股组合今年累计超额基准6.48%-190317

股票名称: 股票代码: 分享时间:2019-03-20 15:34:16
研报栏目: 金融工程 研报类型: (PDF) 研报作者: 吴先兴
研报出处: 天风证券 研报页数: 6 页 推荐评级:
研报大小: 382 KB 分享者: An****S 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        戴维斯双击策略
        戴维斯双击即指以较低的市盈率买入具有成长潜力的股票,待成长性显现、市盈率相应提高后卖出,获得乘数效应的收益,即  EPS  和  PE  的“双击”。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】策略在2010-2017年回测期内实现了26.45%的年化收益,超额基准21.08%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
        今年以来,策略超额中证500指数5.61%,上周策略超额中证500指数0.02%。本期组合于  2019-01-21  日开盘调仓,截止  2019-03-15  日,本期组合超额基准指数  5.43%。
        长线金股策略
        A  股市场的盈利动量效应明显,在当季高增长的公司里面有近  40%的公司在下季继续保持高增长,我们依据业绩预告中公布的净利润下限,构建定期调仓的业绩预增策略。在回测期内的  7  个完整年度中都实现了  18%以上的年化超额收益。
        今年以来,策略超额中证500指数6.48%,上周策略超额中证500指数0.24%。本期组合于  2019-01-21  日开盘调仓,截止  2019-03-15  日,本期组合超额基准指数  4.13%。
        潜伏业绩预增策略
        对于发布盈利大幅增长预告的公司,其下一季度有较高的概率继续大幅预增,由此我们选择在定期报告发布前买入进行“潜伏”,在正式财报发布前提前买入,并在财报公布日卖出,从  2010  年以来的实证效果看取得了不错的效果。
        策略在  2010  年至今取得了年化  34.57%的收益,年化超额基准  30.41%,最大相对回撤为  6.18%,收益回撤比为  4.92。今年以来,组合超额基准指数2.57%,上周超额基准指数  0.33%。
        风险提示:模型基于历史数据,存在失效的风险;市场风格变化风险。

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