行情回顾:
本周通信(申万)板块指数收于2545.24 点,下跌2.36%,跑输沪深300 指数4.76个百分点。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】在28 个申万一级行业中,通信板块周涨跌幅排名第27 位。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)本周,上证综指涨1.75%,深证成指涨2.00%,连涨10 周;创业板指涨0.49%,连涨6 周。由于此前短期涨幅较大,本周通信板块出现回落;长期来看,通信行业处于高景气度时期,基本面向好,公司业绩持续改善,体现了较好的投资价值。
重大事件:
1、工信部督促“提速降费”:采取有力措施实施“携号转网”;2、中国联通预计2019 年资本开支580 亿:5G 投资60-80 亿元;3、我国人工智能专利申请中国超过美国。
全球动向:
1、美国以减少情报共享要挟,施压德国禁用华为;2、Verizon 宣布下月开始推出5G 移动服务;3、美国法院裁定苹果侵犯高通三项专利:赔偿3100 万美元。
核心观点:
2019 年上海电信首批5G 建设项目开标,第三方通信服务商开始成为行业重要力量:自2019 年开年以来,上海电信陆续公布了第一批次5G 规模组网建设项目的中标结果。这一批次的5G 建设主要涉及上海青浦局、莘闵局等区域的配套、承载网线路配套、无线网机房改造配套、无线网消防配套等工程的施工和监理,总项目预算共计6377.74 万元(不含税)。 从市场格局来看,第三方通信服务商开始成为行业重要力量,与传统服务商、设备商共同竞争市场份额。特别是在工程服务、网络维护领域,第三方通信服务头部企业成长迅速;从市场需求来看,通信服务行业仍然处于成长期,特点是市场空间仍在增长、行业集中度不断提升。随着5G 大周期的到来,市场有望迎来新一轮高速上行周期,通信服务企业将显著受益。
风险提示:
5G商用落地不及预期;行业增速不及预期风险。