◆板块观点:
新能源汽车:科创板重要行业,中长期关注龙头。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】本周从排产来看,二梯队靠后及中小动力电池厂开工率不高,一梯队及二梯队靠前的电池厂排产尚可,但总体低于去年四季度。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)周五科创板首批申报企业共9 家,其中涉及电动车产业链的企业共3 家,分别是容百科技(正极材料)、天奈科技(碳纳米管导电浆料/粉体)、利元亨(锂电中后段设备),短期有望出现科创板主题行情。中长期来看,继续维持我们在年度策略中的观点,国内降补+全球化竞争双重压力下,关注具备全球竞争力的龙头企业。
新能源发电:光伏方面,2018 年全国光伏分区域新增装机数据公布,新增装机由西北向中东部以及华北地区转移。全年新增装机44.3GW,其中西北占比降至15%,华东与华中占比合计达到44%,贡献主要装机增量;2018 年,分布式新增装机21.0GW,华东与华中合计占比达到65%,维持高位;华北地区增长强劲,新增装机356MW,单年度占其累计装机比重超过50%。风电方面,龙头风电运营商业绩普遍不达预期,主要因为环保因素导致拨备、风机出质保运维成本上升、人工成本上升等因素。龙头厂商普遍指引2019 年加快风场开工和投运节奏。新能源补贴回款方面,并无明显好转。风电制造板块受华能国际资本开支计划影响涨幅较大,预计2020 年以后风电补贴将取消,2019-2020 年将可能是风电抢装的最后一轮大周期,风机价格大幅下降空间有限,预计风机制造产业链受益。
电力设备:2019 年3 月8 日,国家电网召开泛在电力物联网建设工作部署会议,提出加快推进“三型两网、世界一流”战略落地实施,当前公司最紧迫任务即是加快推进泛在电力物联网建设。泛在电力物联网通过构建感知层、网络层、平台层以及应用层四层结构,完成电力系统信息与数据的实时收集、传输与分析,实现电力生产和消费各环节的人、机、物实时连接。我们认为,泛在电力物联网建设提速,将有力拉动电网信息化与智能化建设。
◆本周关注组合
光伏方面,建议关注福莱特(601865.SH)、信义光能(968.HK);风电方面,建议关注龙源电力(916.HK)、华能新能源(958.HK)、新天绿色能源( 956.HK) 、金风科技( 002202.SZ ) 以及天顺风能(002531.SZ)。
◆风险分析:
新能源汽车产销不及预期,光伏装机不及预期,风电装机不及预期。