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中信证券投行金领被“流放”上海金山当销售,“麦子店高盛”投行业务怎么了?

作者:环球 王雪微    发表时间:2019-02-11    来源:老虎财经


清宫剧中,那一句“发往宁古塔,永世不得入关!”令文武百官闻之色变。宁古塔位于边陲,常年冰封,环境严酷,人迹罕至。流放此地的无不是有罪之人,被遣戍宁古塔的流人,背井离乡,更大的苦难还等在后头……


从投行转岗营业部,一张末尾署名中信证券的岗位调整通知截图,虽非“裁员”却显得更为残酷。根据截图所示,该员工调任的营业部所在地位于上海金山区,在那遥远的海边,从市中心搭乘公共交通前往需3小时,其中还包括了一段小火车……



图片来源:网络


在linkin上,能够搜到同样名为“xx峰”的这位员工,其头衔尚标注为“投行委副总裁”。一般来说,国内投行模仿国外制度,从低到高分别为:分析师(Analyst,简称AN)、经理(Associate,简称A)、副总裁(VicePresident,简称VP)、总监( Director,简称D)、执行总经理(ExecutiveDirector,简称ED)、董事总经理(ManagingDirector,简称MD)。


而应届生从AN晋级到VP,估计需要7年。而客户经理,在营业部都属于基层,基本上不需要门槛。从副总裁到客户经理,从原先“高大上”的金领的投行岗到最基层的营业部,究竟是什么样的“工作需要”在通知中并未细写。在中信证券内部人士的说法当中,这则“离奇”跨部门调岗的原因,仅为考核淘汰。


“流放”还是变相裁员


刚拿下广州证券的中信证券,为了坐稳第一梯队,自然不能随意“裁员”,究竟投行从业变营业部经理是工作调度还是变相的离职通知单?放到业内人的眼前或许并不难分辨。更何况,在中信证券刚收购广州证券不久,便已有传言称广州证券近半员工将被裁撤。不过此消息很快就被辟谣,中信证券表示,交易后的后续整合问题还言之过早。


2018年11月,关于中信证券研究部裁员传闻亦已甚嚣尘上,而后迅速被辟谣“内部一切都很正常。”彼时,据一位接近中信证券高管的知情人士表示,研究所不仅没有裁员,还打算扩充分析师团队至200人以上。


研究所有没有扩容尚未可知,据Choice数据显示,截至2月1日,中信证券于证券业协会所登记的从业人员数一栏由2018年初的9402人下降到了8832人,减少570人,减少人数于业内排名第五。


连业界翘楚也未能幸免的“裁员焦虑”,在业绩不佳的券商当中便是一个“惨”字。另有一张截图显示,在最早传出裁员消息的广发证券某公司微信群中,已是哭穷声一片。根据业绩快报数据,广发证券去年营收和净利润的下降幅度或超两成。


年度焦虑“工作尚在否?”


1月16日,网传西南证券要裁撤整个投行部门,一时震惊业界。而后,有更为确切的说法称,确有投行部门员工离职,非整个部门的裁撤。从去年三季度开始,券商裁员的传闻便层出不穷,作为头部券商,连带中信证券在内,包括国泰君安、中信建投等均现裁员传闻。


目前年报数据尚未公布,对比从2017年末到2018年中报时整体券业员工数据来看,已清瘦颇多,中信证券也正是其间减配的一家。Choice数据显示,相较于2017年年报数据,仅过半年,中信证券就又减少了381人。而在中信证券2017年年报当中显示,当年人均薪酬下降幅度高达31.19%,员工总数下降也4.73%。



图片来源:choice


这个年对圈里不少人来说,很是难过,或许能暂时保住工作就已算不错。毕竟去年,光是五大行就裁掉了3万多人。


若是说以A股和股权融资为生的券商正处凛冬,去杠杆和严监管的政策导向之下,投行业务亦身处峭壁边缘。在中国证券业协会公布的券商2018年度经营数据当中,整体券业证券承销与保荐业务净收入258.46亿元,同比下降32.73%。


代理买卖业务收入与证券承销保荐收入是券商的两大支柱业务,前者是经纪业务的核心指标,后者是投行业务的实力体现。


裁员减支不意外


2004年并购万通证券,2005年华夏证券,2006年金通证券,2007年华夏基金,2008年是中信产业基金,2011年至2013年完成里昂证券收购,2018年广州证券。借助资本市场的并购,中信证券一步步成为国内券商行业龙头。


刚过去2018年,“麦子店高盛”中信证券以净利润93.94亿元的收入稳坐冠军宝座。虽说收入同比下滑了14.02%,净利润同比下降17.83%,已算得上是下滑较少,业绩稳健却也没能扛住这波行业洗牌。


作为“别人家的公司”的中信证券优秀到令人发指,过去财报核心竞争力一栏往往写满了第一。但这与现下IPO减少、再融资规模下滑与并购重组收缩的大背景并不冲突,投行的好日子也过的太久了,从业人员过剩才是最真实的现状。


2017年,审核企业同比增长了171%。而到了2018年,IPO的过会率就急转直下。2018年度证监会审核IPO首发总计188家次,通过114家,通过率仅60.64%。当裁员降薪成为了券商寒冬中“活下来”的一种手段,投行和研究所成为了减配的首选。


2018年9月,就曾有媒体报道,某中型券商投行人士表示“以前的部门原有30个人,最后砍到就剩下4个。”有的小型券商,甚至没什么项目。


一个微妙和关键的现象是,过去一年的数据显示,在证券公司IPO首发承销与保荐收入上,中信证券虽以承销家数11家拔得头筹,从募集金额和收入上来看却已被中国国际金融、华泰联合证券所赶超。此外,根据过去历年间的数据来看,中信证券投行业务收入在2016年达到最高后,便现下滑之势,同比增长于2017年年报之时便转而为负。



数据来源:choice


另有一个值得注意的细节,据中信证券2017年年报,当年该公司现金流量表中支付给职工以及为职工支付的现金为74亿元,员工总数为16161人,人均薪酬达45.79万元,比2016年的66.55万元下降31.19%。


在这个寒意料峭的冬日里,有一些人已经率先感受到了季节的变迁。


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