◆证监会修订非公开发行股票实施细则,规范再融资市场
2017.2.17 证监会对《上市公司非公开发行股票实施细则》进行了部分修订,并发布《监管问答》。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】新规主要包括:1)市价发行:董事会决议公告日、股东大会决议公告日不得作为非公开发行股票定价基准日,明确定价基准日只能为非公开发行股票发行期首日。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
2)期限限制:上市公司申请增发、配股、非公开发行股票时,董事会决议日距前次融资资金到位日原则上不少于18 个月。
3)发行数量:非公开发行股票拟发行的股份数量不得超过本次发行前总股本的20%。
4)资产要求:除金融类企业外,上市公司申请再融资,原则上最近一期不得存在金额较大、期限较长的交易性金融资产、可供出售金融资产、委托理财等财务性投资。
5)并购重组相关规定:并购重组中发行股份购买资产的部分不受新规影响,配套融资的定价方式、融资规模按新规规定执行,但配套融资期限间隔不受新规18 个月限制。
证监会已受理的再融资申请不受新规影响。
◆纺织服装行业5 家筹划再融资公司受到新规影响、需调整方案目前纺织服装行业内共有21 家公司正在进行再融资流程(其中定增12 家、募集配套资金9 家),共计16 家公司不受新规影响:其中2 家获得证监会批文,2 家审核通过,9 家未审核通过但获得证监会受理,2 家发行股份购买资产不涉及定增募集配套资金,健盛集团未获得证监会受理但定增方案符合新规要求(详见表1)。
维格娜丝、维科精华、南极电商、跨境通、众和股份5 家公司的再融资方案将受到新规影响、需要相应调整:1)5 家公司定价方式均需调整,将定价基准日调整为发行期首日;2)维格娜丝、维科精华增发股票数量高于本次新规规定的增发上限(增发前总股本的20%),2 家公司本次增发数量占增发前总股本比例分别为104.50%、25.20%,其中维格娜丝因收购Teenie Weenie 融资规模较大、增发股票数量大大超过新规限制,公司未来预计将本次一次性融资调整为非公开发行与可转债、配股、公开发行等多种方式相结合的分批多次融资,维科精华增发数量超出上限相对较少。