投资要点
　　行情回顾：上周（7.5-7.9）计算机行业(中信)指数上涨1.72%，沪深300指数下跌0.23%，创业板指数上涨2.26%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】滴滴下架事件，引发市场对掌握超过100万用户个人信息的运营者后续采购活动是否偏向国产化、数据处理是否更侧重网络安全的关注。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）行业领域的重要网络和信息系统运营者在采购网络产品和服务时，运营者应通过采购文件、协议等要求产品和服务提供者配合网络安全审查，包括承诺不利用提供产品和服务的便利条件非法获取用户数据、非法控制和操纵用户设备，无正当理由不中断产品供应或必要的技术支持服务等，将更加坚定国家对基础IT领域信息创新的决心和投入。另一方面数据处理将驱动网络安全合规性需求继续释放，推动网安行业景气持续提升。
　　今年因财政压力、七一党庆，信创党政招标推后，经过调研我们预计，放量招标或在8月底之前来临；行业信创越到11月越热烈。今年招标体量较大，且去年有部分收入延迟到今年确认，因此今年相关企业的收入有望达到翻倍以上，事件驱动相关公司股价继续反弹。板块上，我们继续首推基本面拐点较大、业绩持续兑现的信创方向，推荐东方通、中国长城、中国软件、神州数码、太极股份，关注中望软件、诚迈科技、海量数据、福昕软件；其次是景气度高、估值便宜的网络安全，推荐奇安信、启明星辰、绿盟科技，关注深信服；云计算方面，企业数字化需求持续高景气，竞争格局逐渐清晰，龙头加速受益，标的上推荐：用友网络、金山办公、广联达，关注明源云、金蝶国际等。
　　滴滴施行网络安全审查主要依靠的是《网络安全审查办法》，《办法》聚焦关键信息基础设施供应链安全，覆盖范围与信创重叠。7月2日以来由滴滴引发的安全事件持续发酵，充分体现国家对于数据安全的高度重视。此次网信办对滴滴采取法律行动主要依据2020年6月1日正式实施的《网络安全审查办法》。基于此次滴滴事件，网信办于7月10日发布了《网络安全审查办法（修订草案征求意见稿）》，《办法（意见稿）》中所称的网络产品和服务内容，主要指核心网络设备、重要通信产品、高性能计算机和服务器、大容量存储设备、大型数据库和应用软件、网络安全设备、云计算服务，以及其他对关键信息基础设施安全有重要影响的网络产品和服务，这些网络产品和服务是信创应用的重要覆盖领域。关键信息基础设施对国家安全、经济安全、社会稳定、公众安全等至关重要。滴滴作为道路交通领域的“关键信息基础设施运营者”和“数据处理者”，所使用的信息硬件设备和软件服务如果不可靠会带来大量信息泄露风险，其开展数据处理活动应当符合国家安全要求，这可能才是网信办对滴滴进行审查的真正原因。
　　《网络安全审查办法（修订草案征求意见稿）》同时进一步加强国内公司数据安全审查力度和海外上市申报细则。除此之外，修订的《意见稿》重点新增加以《数据安全法》作为制定依据，数据处理者开展数据处理活动，影响或可能影响国家安全的，应当按照本办法进行网络安全审查。同时，明确要求掌握超过100万用户个人信息的运营者赴国外上市，必须向网络安全审查办公室申报网络安全审查，相应地在申报审查要求材料、网络安全审查重点中添加了相关要求，并且将特别审查程序一般期限从45个工作日延长到3个月。《意见稿》修订内容进一步强调数据安全重要性，未来相关企业开展数据处理活动、境外上市等将面对更为严格的审查制度。
　　投资建议：信创方面推荐：东方通、中国长城、中国软件，关注诚迈科技、中科曙光等。网络安全方面推荐：奇安信、启明星辰、美亚柏科、绿盟科技，关注深信服等。
　　风险提示：信创、网络安全政策推进低于预期；疫情风险超预期。