結論與建議：
　　信維通信2016年營收24億人民幣（+85.6%），營業利潤4.6億人民幣（+85.3%），淨利潤5億人民幣（+141.5%），EPS0.56元。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】研調處預估信維通信2017年營收41億人民幣（+72%YoY），毛利率31.2%，稅後淨利8.5億人民幣（+59%YoY），稅後EPS0.88元。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）隨產品整合度及客戶黏性增加，信維通信於美系手機大廠端wifi天線滲透率持續拉升，相關營收穩定增長。另外預期公司有望成為今年上市新機中無線充電主要供應商之一，成長潛力大。信維通信可提供整合度較高產品，另以客戶佈局而言，信維為ios及android兩大陣營龍頭供應商，客戶基礎強。未來進入5G時代，中國客戶華為話語權提高，並與當地供應商緊密合作，信維將持續受益；評價方面，目前信維通信PER約32X，落於歷史區間下緣，相較同業亦未偏高；另以近三年獲利CAGR95.8%計算PEG僅0.34，處於偏低位置。建議可買進，目標價35元（PER=40X2017EPSF）。
　　個股點評：
　　公司簡介：信維是中國射頻技術產品領導廠商，產品環繞射頻相關應用發展，如：手機、平板、NB所使用的GPS、WIFI天線、NFC、無線充電模組、音頻等，公司未提供產品比重細項，具研調處估算wifi天線相關業務佔營收約60~65%，NFC/無線充電佔15~20%、亞力盛（工業、車用領域連接器）佔15~20%。公司原客戶分佈以國內為主，海內外客戶佔比約60:40，2012年收購天線解決方案商萊爾德於北京公司的天線業務後，使信維有更多機會接觸國際級客戶，擴大海外業務，開始打入美系手機大廠供應鏈，並成為主要供應商，目前海外客戶佔比達60%以上，美系手機大廠為其最大客戶。
　　2016年營收24億人民幣，EPS0.56元：公司尚未公告2016年財報，然據發佈業績快報，2016年營收24億人民幣（+85.6%），營業利潤4.6億人民幣（+85.3%），淨利潤5億人民幣（+141.5%），EPS0.56元。2016年成長主要來自既有產品如：iPhone、iPad、Macbook等wifi天線於客戶端滲透率持續提升，另外隨客戶產品規格升級、天線、隔離件等零組件使用量提升，使公司產品ASP同步提升，帶動2016年營收及獲利同步走高。
　　美系手機廠全產品線wifi天線市佔率持續提升：信維通信天線業務相關營收（包括手機、平板等wifi天線、NFC/無線充電、隔離件等）2016年營收約19億人民幣，其中美系手機客戶佔約8~9億人民幣。信維在大客戶手機產品wifi天線已成為主要供應商，滲透率40~45%。而隨客戶產品升級，複雜度提升，信維持續增加可提供之零組件，故產品產值持續增加，並與客戶關係更為緊密。因大客戶NB及Pad產品部分更新換代速度不及手機產品，而信維主要切入為大客戶新產品，在舊產品現供應比重相對較低，故目前在大客戶NB及Pad端滲透率不及手機，為第三、第四供應商。然隨大客戶自2016年底至2017年NB及Pad持續升級，信維整體滲透率將向上提升。以產值計算，美系手機廠每年全產品系列對天線相關採購金額規模約55億人民幣，長期估算信維有望拿下約20億人民幣產值訂單，成長潛力大。
　　無線充電、NFC二合一產品，新添成長動能：近年隨無線充電技術逐漸成熟，效率提升，手機大廠將無線充電功能加入旗艦機意願提升，三星自GalzxyS6起即搭載無線充電功能。信維過去對磁性材料即有佈局，並結合公司既有天線業務推出NFC+無線充電二合一產品，2016年信維切入三星S7及Note7無線充電供應鏈，成為主要供應商。而目前看來，今年美系手機大客戶也欲將無線充電納入新功能中，信維目前已為美系手機大廠在天線相關應用的主要合作廠商之一，預期有機會成為主要供應商之一。若依全球手機銷量估算，預期2017年搭載無線充電機款銷量約有3億台左右規模，若依目前模組4美金報價計算，預期初期市場規模約12億美元，而目前可提供此解決方案廠商數量有限，信維有望拿下約30%左右市場份額，成為2017年主要成長動能之一。