上周,市场整体呈现震荡格局,SW28个一级行业表现出现分化。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】SW机械设备指数下跌0.83%至1626.85点,在28个一级行业涨跌幅中排名第20位,跑输沪深300指数1.06个百分点。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)从SW机械设备二级子行业情况来看,除金属制品指数小幅上涨0.84%以外,其余4个二级子行业均出现下跌。
SW机械设备18个三级子行业中,6个子行业指数实现上涨,12个子行业指数下跌。具体来看,机床工具、重型机械、冶金矿采化工指数分别上涨2%、1.99%、0.61%,涨幅相对居前;农用机械、磨具磨料、内燃机指数分别下跌4.97%、2.26%、2.14%,跌幅相对居前。截止到2016年2月17日,SW机械设备板块整体动态市盈率相对全部A股的溢价率为219.90%,维持行业“中性”的投资评级。
近日能源局公布了《2017年能源工作指导意见》,推进非石化能源规模化发展是九大任务之一。核电建设方面,意见指出要积极推进已开工核电项目建设,年内计划建成三门1号机组、福清4号机组、阳江4号机组、海阳1号机组、台山1号机组等项目,新增装机规模641万千瓦。积极推进具备条件项目的核准建设,年内计划开工8台机组,项目规模986万千瓦。
核工业“十三五”规划再次确认到2020年我国核电运行和在建装机规模将达到8800万千瓦的目标不变。由于2016年新增核电项目零核准,在规划目标不变的情况下,核电项目核准将开始进入加速期。截止到2016年12月,我国核电装机容量为3162万千瓦,在建2417万千瓦,2017-2020年需要新增3200万千瓦装机容量才能完成规划目标。未来我国核电技术主要采用AP1000、CAP1400及华龙一号等三代技术,每百万千瓦造价约为120亿元,粗略计算2017-2020年新增核电机组将带动3800亿元投资规模。核电设备占核电机组建设总投资额的50%左右,我们认为作为投资占比最高的环节将充分受益于核电建设提速,建议关注台海核电、应流股份、江苏神通。
风险提示:核电建设进度低于预期;核电设备招标进度低于预期;国际核电事故引致的舆论压力加大。