昨日(3/20)有央行存單4046.5 億到期挹注,受到外資匯入挹注,市場資金供給充裕,惟因需求不大,銀行陸續加入跨季拆款的行列,昨日利率走勢變化不大,昨日隔拆利率成交區間在0.175%~0.25%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】在債市附買回方面,因受到外資匯入帶動,整體市場資金仍偏多,投信、壽險找券需求增溫,但因券源有限,目前多以到期續作為主,RP 利率走勢持穩,昨日公債RP 利率成交區間在0.32%~0.33%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
今日(3/21)有央行存單到期2074 億,緊縮因子有央行發行存單及國際債發行交割等,今日有央行存單到期二仟多億,由於近日因外資持續匯入,整體市場資金供給寬鬆,不過因有國際債發行交割,在調度上仍不敢大意,預估今日隔拆利率成交區間在0.17%~0.20%,公債RP 成交區間在0.32%~0.33%。
週一台債五年券A06102 上漲0.3bps 收在0.8680%,十年券A06104 下跌2.85bps 收在1.1140%,成交金額23.5 億元。昨日交投轉趨清淡,一方面是央行理監事會議在即,僅管利率決策維持不變是共識,擔心的是彭總裁是否有驚人之語;再來是行政院發布前瞻基礎建設特別預算案,已表明財源全數將由公債支應,未來籌碼增加的議題尚未發酵;此外,雖然美債利率自高點拉回,但尚未明顯轉強的跡象,使得交易商追價態度趨緩,成交區間限於窄幅震盪。操作上,儘管十年券籌碼穩定、走勢偏多,但已位於區間下緣,因此操作上不宜過度追價美債各期券利率皆下跌,兩年券下跌2.6ps 收在1.29%、五年券下跌3.3bps 收在1.98%、十年券下跌4bps 收在2.46%、三十年券下跌3.3bps 收在3.08%。昨日市場消息較為清淡,仍舊籠罩著上週Yellen 較為鴿派的談論,利率小幅往上彈後,便一路往下跌作收。昨日有兩位Fed 官員發表談話,芝加哥分行總裁Evans 表示,因美國經濟基本面良好與勞動力市場穩健,預計Fed 升息步伐將按照點陣圖中位數進行,意味著今年沒有國際金融市場的干擾下,升息三次是非常有可能的。然而,在上週投下升息反對票的明尼阿波里斯分行總裁Kashkari 則依舊維持鴿派的立場,認為在經濟數據都保持穩定下,沒有必要加快升息的步伐,意味著可以忍受較高的通膨後,Fed再採取行動也不遲。官員們對基本面莫衷一是的看法,或許也反應在Fed 地區分行對第一季GDP 預測值有極大的差異,譬如亞特蘭大分行與紐約分行對第一季GDP 預估值分別為0.9%和2.8%,差異幾乎高達2%,難怪Yellen在上週記者會上表示稱GDP 預估值為一個噪音指標,應多觀察好幾季趨勢的變化,以及勞動市場改善的程度。
技術面上,不論三十年券與十年券,經過連三個交易日測試月線後,昨日總算跌破,且五日線也要向下穿越月線,無疑能帶給多方信心,操作上建議以偏多操作應對,下個壓力點暫看季線2.42%。