财政部即将推出第四批 PPP 示范项目,相应的政策完善工作也将启动。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】意在打造行业精品不改革示范区,并将严格执行PPP 项目信息公开管理办法,加强项目全过程信息公开,引导市场规范发展。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)示范项目的推进将显著加快各地PPP项目的落地进程,促进PPP 形成规范健康发展的制度体系。
投资要点:
行情回顾:年初至今,PPP 概念板块累计上涨13.89%,同期沪深300 上涨4.32%,创业板下跌3.86%;上周受雄安新区设立影响,PPP 概念板块上涨1.63%,同期沪深300 下跌0.88%,创业板下跌3.01%。
行业专题:财政部将推出第四批PPP 示范项目,项目标杆效应持续深化。
财政部PPP 示范项目目前已上升为国家级示范项目,在其引领之下,PPP项目的规范和标杆作用日益凸显。在前三批PPP 示范项目落地率稳步提升的背景下,为进一步加强市场环境建设,财政部即将推出第四批PPP 示范项目。
意在打造行业精品不改革示范区,并将严格执行PPP 项目信息公开管理办法,加强项目全过程信息公开,引导市场规范发展。
投资策略:雄安新区短期炒作进入后半程,监管降渢相关领涨个股停牌,建议回避短期涨幅巨大的个股。PPP 中长期逻辑不发,建议按三条主线布局:1)受益于海绵城市建设、黑臭水体治理不农村污水处理的生态环保领域,重点关注业绩高速增长有保障的龙头企业以及业绩弹性大的“小而美”公司,推荐盈峰环境、铁汉生态、美尚生态、东方园林。2)基础设施建设领域蕴含结构性投资机会,布局投资增速较高、市场空间巨大的轨道交通和水利建设领域,重点关注业绩稳定增长的龙头企业,推荐隧道股份、葛洲坝。3)PPP 投资区域分化带来的区域性投资机会,重点关注受益于PPP 可能带来区域市场需求增量业绩的建材类龙头公司,推荐海螺水泥。
风险提示:项目落地率低于预期,政府债务出现危机