市场与策略
市场:境外资金踊跃进场,需密切关注成交变化
【市场顾问组 张刚】
事件: 全球最大直接投资A 股的RQFII ETF- 南方富时中国A50ETF6 月27 日获得约15 亿人民币申购,申购资金包括投资长线的多头资金,也包括部分热钱。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】这也是MSCI 指数宣布将中国A 股纳入其全球指数后,市场首见大额国际资金流入中国A 股市场。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
点评: 2015 年5 月26 日,英国富时指数公司宣布把中国A 股纳入富时罗素FTSE Russell指数。当时全球跟踪FTSE 指数的基金共有1887 只,总体规模1.56 万亿美元。按照当时A 股初始指数5%的权重计算,追踪富时新兴市场指数的六大基金总规模为217亿美元,相当于11 亿美元的配置,约近80 亿元人民币。
此次A 股入摩,部分境外资金提前跑步进场,带动跟踪富时指数的基金规模扩大。不过,回顾2015 年5 月份狂热的投资热情,促成了A 股市场在同年6 月12 日创出2008年1 月22 日以来的新高5178 点。预示着增量资金的大举入市,也容易形成关键性头部。周二两市日成交金额环比减少一成多,仅为3800 多亿元,属于地量水平,尚安全。后续投资者需密切关注市场成交,以及沪股通、港股通的北上资金流向。
行业与公司
云内动力(000903):大股东抛出增持计划,彰显了对公司的信心
【汽车与新能源组 高翔/石川】
事件: 云内集团计划在6 个月内(自2017 年6 月22 日起)以自有资金或自筹资金增持云内动力流通股份,增持数量不超过云内动力股本总额的2%。前五个交易日(6 月22日-6 月27 日),集团已经增持4,579,500 股,增持股价4.31 元。
点评: 大股东抛出增持计划,彰显了对公司长期发展的信心。也是金龙汽车之后第二家抛出增持计划的国企。我们依旧维持之前的“买入”评级。
从基本面来看:公司是国内多缸小径柴油机领军企业,有望受益于今年轻卡发动机国四切换国五的换代节点,把握量价齐升的机会。因为到2018 年1 月1 号前,市场上所有轻卡产品都要满足国5 标准,切换周期带来销量的增长,国五机型相对老产品提价在20%以上,价格提升明显。
从长期发展来看:一方面,公司和科力远成立柴油机混动总成公司,开发柴油机变速箱产品,有希望提升单车配套价值量,打开增长空间。另一方面,公司通过之前收购铭特科技,进军汽车电子领域,既是可以实现双方优势互补,又是向朝阳产业布局切换,长期来看公司这样的发展布局经过深思熟虑。(铭特科技在加油站读卡器和支付系统目前基本完全垄断,也有传感器相关的技术储备,而云内具有发动机台架的资源,所以双方优势互补)。