投资要点:
期货市场:上周市场金融保险、银行支撑领涨大盘,消息面较为平淡,中小创受乐视网事件影响,表现较弱。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】目前市场仍然处于存量资金调吃那仓换股格局, 后市中小创仍然承压。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)截至上周五收盘,沪深300 报收3703.094,上涨1.29%,主力合约IF1707 报收3698.80 点,上涨1.97%;上证50 报收2622.98 点,上涨3.12%, IH1707 报收2626.20 点,上涨4.07%;中证500 报收6128.74 点,下跌1.56%,IC1707 报收6093.40点,下跌1.45%。
期权市场:截至7 月14 日收盘,上证50 报收2622.98 点,上涨3.12%,IH1707 报收2626.20 点,上涨4.07%,50ETF 收于2.6650 元,周上涨4.06%,50ETF 期权总成交378 万张,总成交量环比上升22%。
上周保险、银行等大盘蓝筹走势较强,锂电、稀土永磁受利好影响领涨,而其他中小创受乐视网事件影响,持续走弱,间或有闪崩股出现,消息面较为平淡, 新股IPO 审批恢复到9 只/周左右,预计未来乐视网事件仍然会对中小创构成较大压力,大盘蓝筹有望继续保持强势。建议下周采取碟式策略:买入一份行权价较低(K1)的认购期权和一份行权价较高(K3)的认购期权,卖出两份行权价为K2 的认购期权,其中K2 为K1和K3 的中间值。
涨跌幅方面,50ETF 购7 月2.65 周涨幅305.0%,涨幅居首;50ETF沽7 月2.55,周跌幅87.4%,跌幅居首;50ETF 购7 月2.55 成交量40.6万张居首位,50ETF 购7 月2.60 持仓量11.13 万张居首位。
波动率方面,标的证券50ETF 近两年的历史波动率区间为【12%,60%】,认购期权隐含波动率7%,认沽期权隐含波动率14%。波动率有所下降,市场整体波幅相对缩小