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研究报告:上海证券-新三板周报:证监会表态三类股东问题,审慎研究推进转板-170717

股票名称: 股票代码: 分享时间:2017-07-19 09:24:58
研报栏目: 投资策略 研报类型: (PDF) 研报作者: 陈健宓
研报出处: 上海证券 研报页数: 9 页 推荐评级:
研报大小: 575 KB 分享者: 酷酷****尼 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        主要观点:
        证监会表态?三类股东?问题  审慎研究推进转板(东方财富网,2017  年7  月13  日)
        全国人大代表、圣泉集团董事长唐一林提交的《关于发展新三板市场的建议》得到监管部门答复。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】这也是证监会首次对新三板三大问题进行信息披露。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)主要内容有:
        证监会明确?没有在IPO  申请及受理阶段设置差别性政策。?实际上,三类股东的企业是卡在审核环节。正如证监会所说,?多家存在‘三类股东’的拟上市公司提交IPO  申请并获受理。?并没有说受理之后如何处置。证监会强调?作为拟上市企业股东涉及发行人股权清晰等发行条件及相关信息披露要求。?这与3  月16  日上交所《新三板挂牌企业IPO  需要注意什么问题?》中强调的?股权清晰和稳定性?范围有所收窄。本次证监会强调了?三类股东作为拟上市企业股东的适格性问题。?将这一热点问题上升到法律层面。什么是?适格性?,就是从特定权利或者法律关系上确认三类股东有没有不适合担任股东的情形,是否具备法律、法规和规范性文件规定的担任股份公司股东的主体资格。这就清楚为什么证监会对?三类股东?是?积极研究?的态度了。其背后含义就是正在寻找法律方面突破口,并且突破口是有的。
        唐一林在建议中还提到建立转板绿色通道和精选层,他提议,尽快推出直接转板试点或IPO  审批绿色通道,为避免对A  股市场造成冲击,建议制定较高的转板标准。
        证监会在答复函中对此也进行了回应。证监会表示,?新三板挂牌企业直接转板或开通IPO  绿色通道的制度设计需要统筹考虑市场公平与监管秩序,审慎研究推进。?上周新三板成指(899001)收于1242.90  点,环比上涨1.445%;新三板做市(899002)收于1047.99  点,环比下跌0.54%。日平均成交额(协议和做市合计)为7.12  亿元,较前一交易周减少1.33  亿元。终止挂牌企业31  家,新增做市转让企业共2  家。
        从成交情况看,上周做市转让企业和协议转让企业分别成交23,962.6  万股和48,723.8  万股,做市转让环比上升11.36%,协议转让环比下降46.28%;做市转让企业和协议转让企业分别成交金额10.29亿元和25.33  亿元,做市转让环比下降12.42%,协议转让环比下降17.06%。
        上周新三板新增挂牌企业13  家,和前一周持平。目前,新三板总挂牌企业家数达到11270  家(截至2017  年7  月14  日),其中做市转让企业数达1527  家,另有待挂牌企业77  家,待审企业1178  家。
        

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