投资要点  
        上周（7.17-7.23）计算机行业(中信)指数下跌5.79%，沪深300指数上涨0.69%，创业板指数下跌3.18%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】    
        行业走势回顾：多家创业板指标股业绩低于预期引发市场对于成长股板块的担忧，带动计算机行业在周一回调；7月20日国务院正式印发《新一代人工智能发展规划》，人工智能板块部分个股反弹。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
        国家顶层规划出台，推动人工智能主题发酵，龙头如科大讯飞的启动，点燃主题上行空间。本次规划总体上符合此前市场的预期，其中提及的人工智能将智能工厂也纳入其中，我们认为这是市场预期差异最大的点。后续我们认为可以从两大层面把握人工智能主题投资的演进顺序：产业层面：1、纵向看产业自身技术演进顺序：大致遵循从从芯片到基础技术到行业应用的顺序，目前芯片领域龙头主要是美股英伟达，A股公司主要是做芯片应用方案；基础技术目前看模式识别领域已经成熟，包括语音识别、人脸识别、图像识别等，我们认为人脸识别、图像识别的应用场景较为丰富，未来空间较大；A股标的主要集中在基础技术+行业应用方向；2、横向看产业应用落地进度和发展空间：行业应用较为成熟的方向是安防，另外，制造、交通、教育、金融、医疗、零售领域应用在逐步展开；公司层面：1、新产品发布，比如科大讯飞、恒生电子、思创医惠在6月份陆续发布新产品，成为股价上涨催化剂；2、产业整合推动技术升级，比如索菱股份；综上，首选语音、人脸识别和图像识别产业链，推荐科大讯飞、远方光电、工大高新。关注海康威视、大华股份、东方网力、佳都科技、神思电子、浙大网新。其次无人驾驶领域ADAS，推荐索菱股份。关注东软集团、路畅科技。再次其它行业应用：推荐科大讯飞（教育）、恒生电子（证券）、思创医惠（医疗）、汉得信息（智能制造）、用友网络（智能制造）、华宇软件（法检）、同花顺（投资，非银组覆盖）。  
        截至7.22日，共有106家基金公司公布了2017年中报。基金2017年中报显示，信息传输、软件和信息技术服务业占基金的股票投资市值比从2017年一季报的5.04%进一步下降到4.26%，相对标准行业配置比例从0.55%下降到0.38%，配置比例已经回到2013年中期的水平。年初我们已经提出，随着行业并购高峰的结束以及商誉减值的影响，具备较强内生增长能力的优质白马以及持续具备资产整合能力的央企龙头的投资价值将进一步凸显。  
        风险提示：网络安全进展低于预期；人工智能进展低于预期。