本周重要事件：7月光伏新增装机10.5GW大超预期；7月份全社会用电量同比增长9.9%；乘联会下调全年新能源汽车销量预测至70万辆；联通混改方案出炉。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】  
        板块配置建议：光伏装机数据继续超预期，短期产业链价格展望偏乐观，看好板块行情持续性，继续重点推荐单晶/高效、分布式主线，本周林洋中报表现靓丽，稳坐分布式龙头宝座，隆基本周略有调整提供买入良机；新能源车板块维持高位博弈判断，除上游资源品价格维持坚挺外，商用车销量复苏偏弱、全年销量预期下调、半年报业绩等此前我们提示的潜在"利空"逐步开始兑现，板块配置上维持具备全球供货能力的中上游材料与资源龙头；电力设备板块近期重点关注受益于国企/混改概念及中报高增速/超预期标的，继续推荐低估值、增长确定的白马龙头。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）  
        推荐组合：隆基股份、林洋能源、良信电器、国电南瑞；杉杉股份、天齐锂业、赣锋锂业、富瑞特装、大洋电机、国轩高科；涪陵电力、许继电气、恒华科技、信捷电气。  
        新能源：7月光伏新增装机10.5GW大超预期，全年上看50GW，近期招标价格预示短期产业链价格展望仍偏乐观，用电增速继续超预期增长提升限电改善预期，持续重点推荐单晶、分布式龙头，下半年业绩有望持续超预期。  
        本周中电联发布1-7月电力行业统计数据，前7月光伏新增装机达35GW，其中7月新增10.5GW，大超市场预期。我们判断，7月天量并网规模主要由630递延项目、领跑者项目、分布式项目三类构成，考虑到930并网截止日的领跑者项目、以及因强烈的补贴下调预期而产生的分布式抢装需求的释放，全年新增装机有望达到45~50GW。  
        产业链价格方面，近期随检修硅料厂逐步复产，硅料价格停止上涨，从近期中电建68MW组件集中招标的中标价格看，组件价格则仍略有上涨。展望未来几个月产业链价格走势，我们判断：考虑到并网数据相对组件需求的滞后性、以及海外需求的平滑效应，下半年产品价格不会出现与国内季度新增装机量强相关的大幅波动，预期9月底前维持坚挺，Q4初期开始下跌（预期跌幅10~15%），年底则可能因分布式补贴下调方案明朗化出现反弹。  
        光伏板块短、中、长期预期均处于上修阶段，部分优质公司的估值此前大幅受到行业因素压制，看好此轮估值修复（及优质龙头实现估值溢价）行情的持续性。重点推荐：隆基股份、林洋能源、阳光电源。  
        电力设备：联通引发市场对国改/混改板块的关注，建议近期重点关注国改/混改个股，重点关注：国电南瑞、涪陵电力；围绕"电网投资看配网、配网投资自动化更优"的策略选择中报业绩确定性增长、低估值的白马公司。  
        国电南瑞，国网下属全资子公司南瑞集团基本实现全集团上市，为国网近年来最大规模的资产重组。本次资产重组上市公司将吸收南瑞继保混合所有制持股结构和市场化运作经验，实现体制文化的专变，成为一家科技型上市公司，近期国网董事长舒印彪调研南瑞集团时明确表示支持上市公司进行股权激励等人才激励措施，未来公司股权激励等混改预期强烈。  
        涪陵电力，国家电网唯一节能业务板块上市平台，16年国家电网下属分公司国网节能的配网节能业务亿以3.74亿元对价注入上市公司，自此涪陵电力实现了全国配电网节能项目的覆盖。  
        短期重点关注中报增速较快的：良信电器48%（大幅超预期），国电南瑞    25%，许继电气预计35%，信捷电气51%，涪陵电力48%，恒华科技60%  （略超预期），金智科技40%~70%（上半年配网自动化终端招标量已经超过2015年历史高点的9.3万台，金智科技份额排名第一）。  新能源汽车：乘联会下调全年新能源汽车销量预期至70万辆；上游资源品价格高位持稳，中游负极及电解液原材料供给继续受到环保整治冲击；板块公司中报陆续披露，利润向中上游及龙头企业集中趋势明显。  
        本周乘联会将此前77万辆（含2万辆进口）的中国2017年新能源汽车销量预测下调至70万辆，理由是乘用车增量模式待突破（分时租赁A00车贡献增量主力而非私人用户），客车市场则面临库存消化问题。  
        我们维持短期内板块仍然处于高位博弈状态的判断，行情受到政策进展（双积分、3万公里要求等）及销量数据波动的影响较大，上游锂、钴等资源品价格维持坚挺是短期板块行情的核心支撑力。    
        风险提示：产业链产品跌价幅度超过预期。