平安观点:  
        2017年是混改的中继，不同于2015年的供给侧改革，混合所有制改革的真正效果可能要数年以后才能再作评定，但改终归比不改要好，不少混改方案也体现出市场化导向的诚意。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】2017年从央企到地方国企的混合所有制改革全面推进，随着第三批混改名单即将公布，混改主题仍将为市场所关注。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）  
        我们认为市场预期是最有效的，以供给侧改革为例，2015年底当供给侧改革推出，市场有所反映但整体来看难以相信供给侧改革能取得太大效果，但从2016年钢铁行业的盈利改善开始，市场就逐渐发现了供给侧改革对于盈利改善的效果显著，预期在一轮一轮变化中不断抬升。当前市场看待混合所有制改革的时候同样面临这样的问题，改革的效果最重要以盈利能力的改善来验证，但混改的效果显现可能需要更长的时间，但我们认为改革的方案逐渐显示出力度和诚意，无论是民营资本的引入力度，还是部分行业的开放加速，都预示着改革仍在向市场化的方向稳步迈进。  
        我们跟踪的央企改革从数量上看，9月有明显加速迹象，多家央企公布方案或停牌，2017年央企混改的任务进入最后一季度，加之第三批混改名单公布在即，市场的关注度也在日益上升。当前市场仍将混合所有制改革当作事件性主题，预期不高是现状，随着改革大范围的铺开，十九大更是明确未来5年改革的重要时间窗口，因此10月混改预期将逐渐升温。  
        对于短期市场来说，节前央行定向降准是超市场预期的事件，流动性环境对于股票市场是相对友好，我们认为对于股票市场的利好甚至多于对于债券市场的影响。房地产市场政策则继续强化投资投机属性的去化，长期影响在于居民资产配置的取向将发生变化，我们维持市场震荡上行的看法。  
        10月在板块推荐上，我们明确推荐成长板块，不再过多地推荐今年以来涨幅已经较大的周期、消费和金融板块，我们认为四季度是市场为2018年布局之时，市场的注意力将更多的转移至具有中长期预期的人工智能、新能源汽车、信息消费和5G等领域上来。行业方面相对看好通信和计算机行业的投资机会，主题上推荐混改主题。10月重点组合关注：金风科技、方正电机、华友钴业、东方国信、汉得信息、美的集团、通策医疗、登海种业、伊利股份、中国国航。  
        风险提示：宏观经济下行超预期；市场监管政策行为超预期。