◆机械行业观点:(1)工程机械:各产品涨价趋势明显,需求稳定,有望带来持续利润增长。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】近期工程机械主要产品涨价已成趋势。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)2017 年工程机械主要产品全年销量都保持高速增长。在销量稳定增长,产品价格上涨的大环境下,龙头企业利润弹性增强,未来收益有望持续增长;(2)油服及能源装备:石油减产,油价上涨趋势明显,天然气领域需求增加。石油减产和石油需求持续增长促进石油供需基本面的持续改善,美国页岩油开采需要高油价支撑以及中东局势的紧张,将促使2018 年油价上行成为油价全年主基调。随着能源结构和清洁能源政策的持续推动,天然气开发工程及技术服务或成为国内油服的业绩增长点;(3)3C 自动化装备:智能手机快速发展,有望带来OLED 面板市场增长。2017 年显示设备市场收入达到247 亿美元,同比增长30%。其中OLED 相关支出达到了155 亿美元,同比增长143%。国内巨头开始积极布局卡位,如京东方、维信诺等纷纷加入到OLED 市场中。3C行业销量增长将推动机器人行业的发展。目前我国已成为3C 产业最大的产量国,但3C 制造业总体自动化密度很低,随着人口红利的丧失和制造业工人成本的上升,“机器换人”将是未来的大趋势。作为3C 需求大国及机器人需求大国,受益于3C 行业的迅速发展和需求爆发,检测设备将有望成为国产机器人迅速崛起的领域。
◆投资建议:推荐康尼机电、杰克股份、龙马环卫、华测检测
寻找未来“下游行业景气度较高+公司业绩增长稳定+估值相对较低”的标的,推荐:康尼机电、杰克股份、龙马环卫、华测检测。关注:三一重工、卓郎智能、恒立液压、中国中车、精测电子。
◆上周行情回顾:板块指数下跌1.82%
上周(2018.1.15-2018.1.19)机械设备行业指数下跌1.82%,跑输沪深300 指数3.25 个百分点,跑赢中证500 指数0.17 个百分点,跑赢创业板指数1.41 个百分点,整体表现在28 个行业中涨幅排名第17。机械设备18 个子板块中,除了内燃机(4.95%)、磨具磨料(0.23%)、工程机械(0.19%)、机床工具(0.0%)外,其余16 个子板块全部下跌,其中其他专用机械(-3.23%)、仪器仪表(-3.10%)、农用机械(-3.09%)、纺织服装设备(-2.60%)、其他通用设备(-2.44%)和环保设备(-2.25%)跌幅靠前。
◆风险提示:1、国内固定资产投资不达预期,导致下游企业对中游机械设备投资不足,使得机械板块订单及业绩增速低于预期。2、重点领域政策落地低于预期,致使下游行业增速放缓、对中游机械设备投入不足。