研究结论
风吹幡动:本周是农历新年之后的第一个完整的交易周,大小票之间分化明显,呈现出中小创与主板走势背离、创业板大涨、金融地产大跌的局势。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】具体而言,上证综指收跌1.05%,收3254.53 点;沪深300 收跌1.34%,中证500 收涨2.69%;中小板指收涨2.35%,创业板指收涨6.18%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
行业表现:行业之间差异极大、行业内部同化程度极高,计算机(+8.74%)、国防军工(+7.06%)、电子元器件(+5.71%)、传媒(+5.31%)、通信(+5.08%)涨幅均在5%以上,同时,煤炭(-5.41%)、银行(-3.89%)、钢铁(-2.82%)跌幅最大。结合三周涨幅、本周胜率来看,行业分布有着明显的右上趋势,这说明了行业涨势在时间上延续,同时,胜率与行业涨幅的高度同向性说明了行业内处于普涨或者普跌的状态,在这样的情况下,行业内个股的差异性较小,权重股的影响被弱化,市场呈现出行业选择大于个股选择的倾向。
概念表现:本周云计算指数(+10.67%)、人工智能指数(+10.51%)、芯片国产化指数(+10.37%)等科技相关的概念走强,同时,龙头、白马等概念相对较弱。
资金面:1、本周央行共进行3900 亿公开市场操作,累计净投放资金1200亿。Shibor 利率来看,短期利率大幅上升,隔夜Shibor 利率上涨21.3BP,7 天Shibor 上涨2.1BP,一月Shibor 下跌0.8BP,一年Shibor 持平。2、近两周陆股通净买入额保持高位,本周净买入55.13 亿。细分数据来看,2 月26 日至3 月1 日期间,在行业层面,北上资金偏爱电子元器件、家电、医药行业,同时,对金融地产则大量卖出;个股层面来看,净买入额排名前三的个股为:大族激光、华帝股份、美的集团,卖出前三的个股为老板电器、伊利股份、平安银行。3、截止3 月1 日,融资余额较上周相比出现大幅提升,余额规模为9934.46 亿,增量为107.80 亿。在前几周的大幅下降之后,融资余额重新接近一万亿。4、IPO 发行情况来看,本周共7 家公司IPO,规模为108.40 亿,较上周大幅增加。5、本周解禁982.52 亿,近三周保持较较高水平,预计下周解禁316.68 亿,三月第三周将迎来近期解禁高峰。
全球股市大跌:截止北京时间3 月2 日16 点,道琼斯工业平均指数下跌2.77%,标准普尔500 指数下降2.53%,纳斯达克综合指数下跌2.14%,芝加哥期权交易所(CBOE)市场波动指数(VIX)上涨36.26%,报22.47 点。欧洲斯托克600 指数下跌1.65%,斯托克50 下跌1.23%。
本周重要宏观数据点评:PMI:2 月份,统计局制造业PMI 录得50.3%,延续扩张趋势,但环比回落1 个百分点。在细分项中,进口(49.8)、出厂价格(49.2)指标从扩张转变为收缩,主要原材料购进价格(53.4)环比下降6.3 个百分点,生产(50.7)环比下降2.8 个百分点,出厂价格(49.2)环比下滑2.6 个百分点,是增速降幅最为明显的3 项指标。在所有的指标中,仅生产经营活动预期、原材料库存扩张速度增加。
风险提示
1.监管持续加强导致市场风险偏好降低
2.宏观经济下行超预期,对A 股基本面带来负面影响