本周流动性周报主要结论如下:
本周逆回购放量增加,资金利率持续反弹:上周央行进行4900亿逆回购操作,有800亿逆回购到期,净回笼4100亿,本周开展1560亿MLF操作,有等量MLF到期,MLF净投放量为0。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】4月份累计逆回购净投放900亿。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)数据上看,上周SHIBOR(3个月)收于4.15%,上升9.7BP;银行间同业拆借(1天/7天)收于2.61%/3.09%,分别变动0.09%/0.03%;银行间质押式回购利率(1天/7天)收于2.57%/2.81%,分别变动0.07%/0.02%;AAA+同业存单到期收益率(1个月/3个月/6个月)收于3.50%/4.26%/4.29%,分别变动9.94/11.03/14.00BP。上周3A企业债到期收益率(3年/5年/7年)收于4.80%/4.90%/5.02%,较前一周分别变动10.03/-1.21/-3.27BP。上周中短票据到期收益率(1年/3年/5年)收于4.54%/4.83%/4.99%,较前一周分别变动10.46/10.50/3.38BP。上周长三角票据直贴利率收于4.25%,较前一周持平。上周末国债到期收益率(1年/5年/10年)为3.14%/3.47%/3.74%,较前一周分别变动13.67/7.35/2.5BP。
IPO核发量增加,基金发行份额下降:上周证监会核发2家IPO批文,募集资金不超过60亿;上上周证监会核发1家IPO批文,募集资金暂未透露。以成立日计,上周共有9只普通股票型+偏股/平衡混合型+灵活配置型基金发行,共计29.17亿元;上上周发行份额为37.37亿元。
产业资本持续减持,沪深股通资金放量流入:上周产业资本增持23.29亿元,减持45.01亿元,净减持21.73亿元;上上周产业资本增持42亿元,减持46.17亿元,净减持4.17亿元。上周沪股通流入资金87.24亿,深股通流入资金74.19亿,合计流入161.43亿;上上周沪股通流入资金76.96亿,深股通流入资金46.98亿,合计流入123.95亿。
市场活跃度方面:上周融资融券余额为9,875.79亿,占A股流通市值2.21%;上上周融资融券余额为9,887.95亿,占A股流通市值2.22%。上周全A成交额1.92万亿,日均3838.59亿,截至月5月18日,融资买入额占比8.4%;上上周全A成交额2.07万亿,日均4147.97亿,融资买入额占比8.7%。
其他我们重点关注的指标里:截至2018年5月18日,5月份股权融资规模255.8亿元,其中首发48.49亿元,增发117.3亿元;(4月份股权融资规模723.42亿元)。截至2018年5月18日,5月份计划上市4家(其中已通过3家,待表决1家);4月份计划上市9家(其中已表决9家,通过8家,取消审核1家)通过率88.89%。上周解禁规模775.6亿元;本周理论规模为378亿元。
风险提示:流动性意外收紧,海外地缘政治问题升级。