市场回顾
上周(20180709—20180715)市场整体回调,沪深 300 上涨 3.79%,创业板上涨 5.33%,中信(一级)29 个行业出现不同程度上涨,汽车行业上涨 2.63%.,在中信 29 个行业中排名第 20 位。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】从细分行业来看,7 个子行业(中信三级)呈现不同程度上涨,其中专用汽车板块和汽车零部件板块表现较为突出,周涨幅分别为 3.16%和 3.14%,汽车销售及服务板块涨幅最低,为 0.04%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)汽车行业相关的 12 个概念板块(特斯拉、智能汽车、汽车后市场、锂电池、共享汽车、传感器、新能源汽车、燃料电池、充电桩、吉利概念、乙醇汽油、参股宁德时代)仅乙醇汽油板块下跌(跌幅为 2.92%),其余板块呈不同程度上涨,其中参股宁德时代板块以 8.03%的涨幅领涨。从个股来看,剔除已经完成重大资产重组且主营业务发生变更的贝瑞基因,汽车(中信)行业总共有 178 只个股,上周 144 只个股实现正收益。其中,文灿股份以 38.34%的涨幅领涨,中路股份以 9.23%的跌幅领跌。近期汽车行业估值略有上升,但仍位于历史低位。
行业动态
新车上市(详细内容见正文)
行业要闻:
1) 中德签署《关于自动网联驾驶领域合作的联合意向声明》;
2) 英国发布电动车计划,2040 年前实现全电动汽车;
3)三大汽车央企再联手,合资建共享出行公司;
4)戴姆勒、博世、英伟达携手开发 L4 级以上自动驾驶汽车;
5)宝马在华增资建设电动汽车全球出口基地;
6)日本政府计划于 2050 年左右全面生产电动汽车;
7)美国再发对华关税清单:拟对 2000 亿美元中国商品加征关税。
投资建议
汽车行业整体增速放缓的趋势不变,政策环境趋严,整体竞争加剧,结构性投资机会仍存,建议关注市占率稳步提升、产品结构不断改善、技术积累较高的大市值龙头股:上汽集团。
汽车行业智能化、电动化、网联化、共享化的发展趋势已经确立,整车厂纷纷布局相关领域,为相关产业链带来投资机会,建议关注注重研发投入、具有一定客户基础和市场积累、成长性明确的上游零部件供应商:华域汽车、保隆科技。
中美贸易摩擦升级,美方再发对华关税清单,拟对 2000 亿美元中国商品加征关税,包括轮胎、发动机、车用电池、汽车车身冲压件等多项汽车零部件。短期内可能引起市场恐慌,带来股价波动。长远看清单对国内汽车市场影响有限:一方面,新的关税清单尚未通过,具体情况尚不明朗,后续是否能够实施、怎样实施尚需具体政策出台才能明确;另一方面,国内汽车零部件出口美国数量有限。
风险提示
1)汽车行业政策大幅调整;
2)汽车销量不及预期;
3)上游原材料价格大幅波动。