摘要:
一、重大讯息
1、国务院常务会议:积极财政政策要更加积极,稳健的货币政策要松紧适度;加快国家融资担保基金出资到位;在交通、油气、电信等领域推介一批以民间投资为主的项目;通过石化产业规划布局方案,支持民营和外资企业独资或控股投资。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
2、中央政治局会议:坚持实施积极的财政政策和稳健的货币政策,财政政策要在扩大内需和结构调整上发挥更大作用,要把好货币供给总闸门,保持流动性合理充裕;加大基础设施领域补短板的力度,把握好去杠杆力度和节奏,协调好各项政策出台时机等。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
二、市场回顾
1、股票市场震荡调整,沪深两市表现出现差异。其中上证综指上涨 1.60%,收于 2876.40 点。深证成指收于 9178.78 点,下跌 1.59%。两市成交额也出现相反变化,上证综指为 1,512.15 亿元,较上半月增加 4.67%;而深证成指为2006.70 亿元,较上半月减少 3.67%。
2、已发行的 ETF 产品共有 187 只,较上半月增加 2 只。其中已上市正常交易的有 180 只。
3、ETF 场内份额为 3737.97 亿份,其中货币 ETF 最多,占比 65.91%;其次是股票 ETF,占比 32.77%。从份额增加额来看,7 月下半月增加 226.39亿份,增加的份额与上半月相比大幅减少。
4、ETF 的日均融资融券余额为 64.35 亿元,较上半月减少 31.40%,主要是由 ETF 日均融资余额的减少造成的。7 月下半月,日均融资融券余额大于 10亿元的标的 ETF 共 4 只,大于 1 亿的共 5 只,占融资融券余额总量的 99.40%
三、投资建议
市场震荡调整,估值与风险偏好得到一定修复,但中美贸易摩擦、疫苗安全以及经济基本面等问题依然存在。国常会和政治局会议确定了政策的边际变化,将推动未来行情发展。政治局会议提出补短板稳增长,主要包括公共服务、民生保障、环保、科技、基建等领域,值得投资者重点关注。从行业上看,推荐长期关注基建、环保、以及信息技术、高端制造等新兴产业的机会,短期大金融板块可能存在博弈机会。信息技术推荐关注广发中证全指信息技术 ETF,环保推荐关注广发中证环保产业 ETF,大金融板块推荐关注国泰中证全指证券公司 ETF、华宝中证全指证券 ETF、国泰上证 180 金融 ETF、华夏上证金融地产 ETF。除此之外,TMT 板块的景顺长城中证 TMT150ETF、招商深证 TMT50ETF 和新兴产业相关的诺安上证新兴产业 ETF 也可适当关注(目前仍存在流动性不足的问题)。
风险警示:市场波动风险、ETF 折溢价以及流动性等风险。