策略前瞻
大盘连跌后小幅走稳,关注航天军工等板块
受中国向世贸组织申请授权对美实施贸易报复、外媒称美国正在寻求重启与中国的贸易谈判影响,今日两市高开后震荡下行,午后在天然气、国防军工等板块带动下反弹,全天呈 V 形走势,各大指数收报带长下影的小阳或小阴线,两市成交 2608 亿元,较前一交易日小幅放大 431 亿元。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】板块上,油气采掘、国防军工、燃气水务等居涨幅榜前列,生物制品、化学制药、医疗器械等跌幅靠前。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
国内宏观方面,最新公布的金融财政数据略低于预期。其中,8 月 M2 同比增 8.2%,预期 8.6%,前值8.5%;8 月新增人民币贷款 1.28 万亿元,低于 1.4 万亿元预期,前值 1.45 万亿元;8 月社会融资规模增量为 1.52 万亿元,好于 1.3 万亿元预期,前值 1.04 万亿元。中金公司宏观研究团队认为,8 月货币信贷数据所传递的信息喜忧掺半。一方面,调整后社融环比继续保持在 12%年化增速以上,同比企稳,显示金融条件开始企稳。但另一方面,货币政策的传导向实体需求的传导仍有待观察,而财政偏紧对总需求的压制仍然十分明显。另 1-8 月,全国一般公共预算收入同比增 9.4%,累计个人所得税收同比增 21.1%,证券交易印花税同比增长 4.4%,前 8 月国有土地使用权出让收入同比增 36.4%,今年以来累计财政收入增速首次回落至个位数增长,税收收入增速总体呈现“前高后低”态势,显示减税降费政策效应不断释放。
日前,特朗普在推特上发文表示让苹果的产品在美国进行生产,而不是在中国。苹果概念股一度大跌,而苹果产业链公司纷纷表示没有受到美国关税问题的影响。虽然近期苹果公司及 A 股中苹果概念股股价回调,苹果概念未来市场空间广拓,行业将受益于 iPhone 新产品带来的销量回升及手机产业链的回暖。另外值得关注的是,药品带量采购新政引发近日医药股大幅调整。药品集中采购针对的是通过一致性评价的仿制药对应的通用名品种,将在北京、上海、天津、重庆、广州、深圳、沈阳、大连、西安、成都、厦门 11个城市进行试点。由于医保缺口巨大,国家药品带量集中采购或成常态,仿制药进口替代和集中度提高为必然趋势。率先通过一致性评价的国内企业或将受益,在市场过度反应的时候需要甄选有安全边际的标的。
综合来看,市场在连续调整、极度缩量之后,投资者情绪十分低迷,在 2700 点下方的震荡磨底过程中,我们一方面看到空方力量逐渐衰减,底部信号越来越明显,另一方面也要认识到目前市场尚未具备大幅反弹乃至反转的迹象,仍需控制仓位保存实力。板块上可以重点关注航天军工、通信、金融等。