行情回顾与操作建议
11月5日,螺纹钢期货再度探低后明显回升,热卷期货继续反弹,铁矿石期货收复前一日大部分跌幅。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】螺纹钢主力合约1901以4072元/吨收盘,较前一日结算价(下同)涨幅为0.54%;热卷主力合约1901收于3773元/吨,涨幅为1.89%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)铁矿石期货主力合约1901收于515.5元/吨,涨幅为0.88%。螺纹钢、热卷、铁矿石主力合约资金流入流出情况分别为:流入3.75亿元、流出0.39亿元和流出1.10亿
(一)螺纹钢、热轧卷板:
1、现货市场动态:11月5日,部分螺纹钢市场价格继续松动,部分热卷市场价格继续下跌。北京、武汉、包头市场的螺纹钢价格下跌10-20元/吨,郑州、济南、福州、长沙市场的螺纹钢价格下跌40-50元/吨;武汉、北京、长春、上海、南昌、天津、兰州、成都、西安市场的热卷价格下跌10-30元/吨,重庆、南京、无锡、杭州市场的热卷价格下跌40-70元/吨。
2、后市展望:进入11月份以后,螺纹钢期货最大的不确定性在于现货需求断档的时间点不确定,反弹暂缺乏持续性,同时热卷价格疲弱带动钢厂和贸易商保值情绪上升,盘面难以上演单边上涨行情。基于对螺纹钢历史基差的考察,我们认为,螺纹钢和热卷1901合约或先弱(需求断档、现货价格回落)后强(基差修复、寻找价值中枢),考虑到需求断档和现货价格回落的预期已经有所反应,操作上建议空单逐步止盈后反手做多,尝试基差修复行情。
(二)铁矿石:
1、现货市场动态与技术面走势:铁矿石外盘报价下跌0.5美元/吨。京唐港和曹妃甸港PB粉、超特粉、巴粗、纽曼粉价格下跌10-15元/吨;京唐港和曹妃甸港混合粉、杨迪粉价格下跌5元/吨;连云港混合粉和巴粗,北仑港杨迪粉和巴粗以及罗泾港各品位铁矿石价格多数下跌3元/吨,其他主要港口主要品位铁矿石价格多数下跌5-7元/吨。铁矿石1901合约日线KDJ指标走势分化,J值调头回升,K、D值继续下滑;MACD指标死叉后绿柱继续放大。
2、后市展望:10月8日至10月29日,港口铁矿石库存再度走低,发货量明显回落,叠加人民币贬值、环保限产总体上有所放松以及钢厂积极补充铁矿石库存等因素,铁矿石期现货价格大幅走高。但10月底11月初,随着钢材现货价格调头回落,螺纹钢期货再度走弱,热卷期货明显走低,铁矿石期货继续上涨的阻力较大,同时中美贸易争端出现缓和迹象,人民币再度升值,铁矿石期现价格明显回落。后市或震荡偏弱运行后再度上扬,需关注钢厂补库的持续性。