策略前瞻
华为事件带来变数,建议保持审慎
本周一市场震荡盘下,市场在早上低开反弹之后,开始逐步下滑,下午市场低位缩量盘整,观望气氛很浓,全天成交仅为 2405 亿。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】石油、运输设备、互联网板块较为抗跌,医药、旅游、仓储物流等板块表现较差。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
最新公布的 11 月份经济数据有喜有忧,其中外汇及通胀数据符合预期,但外贸数据偏弱。11 月末央行口径外汇储备余额为 30616.97 亿美元,较上月末增加 85.99 亿美元,升幅为 0.3%,结束了此前的三连降。11 月新增外储由负转正的主要原因应是当月人民币贬值压力明显减轻,总体上对美元还略有升值,这有助于稳定市场预期,改善跨境资金流动形势。事实上,10 月银行结售汇逆差明显缩窄、远期结售汇再现顺差已经表明跨境资金流动有所改善,资金流出压力已经明显缓解。在银行结售汇经验值数十亿美元逆差规模下,11 月汇率折算和资产价格变动对外储形成的支撑,足以抵消前者规模,11 月份 10 年期美国国债收益率跌 4.32%,月末收盘报 2.993%。债券估值变动对外储形成正向贡献。11 月 CPI 同比上涨 2.2%,11 月 PPI同比上涨 2.7%,CPI、PPI 同比涨幅有所回落。另外,中国 11 月出口同比(按人民币计)增长 10.2%,预期13.2%,前值 20.1%;11 月进口同比(按人民币计)增长 7.8%,预期 18.2%,前值 26.3%;中国 11 月贸易帐(按人民币计)3060.4 亿人民币,预期 2200 亿人民币,前值 2336.3 亿人民币。11 月出口大幅回落,显示着抢出口效应开始减弱,而最新贸易谈判后中国可望增加对美农产品等进口,未来顺差或趋收缩。
12 初以来的大盘高开走低,华为事件增加大盘变数。12 月 1 日,中美首脑在布宜诺斯艾利斯会晤,双方同意暂停相互新增关税,并且重启贸易谈判,争取在 90 天内达成协议。中美贸易形势缓解受到市场欢迎,投资者信心大增。然而 12 月 6 日,爆出的华为孟晚舟事件则使得中美贸易谈判前景蒙上深厚阴影。孟晚舟事件如果拖延,或者最终引渡,将给中美贸易谈判蒙上重大阴影。从某种程度上来说,孟晚舟能否获释可能会是中美能否达成贸易协议的重要因素。如果该事件拖延很长时间,可能消磨投资者信心。
总体看,华为事件给 12 月初的反弹带来变数,沪市 2600 点为 10 月以来好淡分水岭,建议保持谨慎,适中仓位并酌情做波段。