川财观点
【钢铁】进入3月中旬,建材终端需求季节性释放,钢材成交明显放量,当前建材需求好于去年同期。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】库存方面,当前螺纹钢厂库存占比高于去年同期,主要系去年冬季贸易商冬储积极性较差、钢材多集中在钢厂环节,钢厂库存占比高利于钢材价格保持韧性。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)2019年前两月地产新开工数据中性偏差,但短期内基建投资有望继续上行,增量基建用钢需求或将成为今年钢铁需求亮点。钢价春季复苏叠加高分红预期,板块值得关注,推荐关注区域供需向好,成本控制能力强,分红稳定的优质钢企。
【房地产】近期高碑店政府发布《关于支持民营经济发展的实施意见》,企业引进大中专以上学历以及专业技术人员,允许其购买一套商品房,并在3年内不得上市交易,继2017年高碑店发布三年社保限购政策要求之后,新的政策对于购房门槛的松绑力度较大。我们认为,因城施策、一城一策的政策主基调未变,各城市将有更多的政策自主权来针对性的调整信贷政策。目前板块估值仍然处于低位,行业景气度逐步走弱,未来行业政策环境有望出现改善,地产股估值也有望逐步提升,行情也不会出现反复。
【基础化工】负极材料受下游市场压力影响,价格承压,但目前市场运行仍相对稳定,生产企业明显受到了来自下游的降价压力,买卖双方就新订单的价格展开激烈博弈。新进入厂家低价竞争也对大厂形成压力。近期有机硅市场价格继续上调,市场呈现供需两旺格局。3月份旺季市场到来,叠加前期价格处于低位,下游采购的接受度较好。当前国内有机硅单体装置开工提升明显,但因3月初所签订单较多,企业表示自身库存均处于低位水平,出货状态良好,有机硅价格大概率继续回升。
【银行】两会胜利闭幕,银行板块受到政策影响呈现出一些新的特点:一是规模增长有望加速;二是表外理财有望恢复增长;三是资产质量可能略有下滑;四是利差可能走窄;五是竞争出现分化。展望后市,我们预计年报公布后,由于银行板块整体盈利相对稳定,存在估值修复的机会。
行业动态
【有色金属】国际铜业研究小组(ICSG)在最新的月报中称,2018年12月全球精炼铜市场供应过剩1万吨,11月为供应短缺6.8万吨。2018年全年,铜市供应短缺38.7万吨,前一年为短缺26.5万吨。2018年12月,全球精炼铜产量为209万吨,消费量为208万吨。中国保税仓库铜库存过剩2.1万吨,11月为短缺5.8万吨。
【建筑建材】据中商产业研究院数据库显示,2018年1-3季度山西省水泥产量呈增长趋势,2018年4季度山西省水泥产量回落;2018年12月山西省水泥产量为316.88万吨,同比增长144.47%。2018年山西省水泥产量为4104.22万吨,同比增长17.07%。(中商情报网)
【房地产】诸葛找房昨日发布2019年第11周新房市场周报。从成交面积来看,第11周,2019年3月11日-3月17日,一线城市成交60.1万㎡,环比下降2.3%,二线城市成交145.5万㎡,环比下降3%,三线城市成交111.4万㎡,环比上涨24.3%。在成交量角度,分城市等级来看,北上广深四个一线城市涨跌互现,北京、深圳环比上涨,上海、广州环比下降;其中北京受共有产权房集中网签影响,成交量环比上涨45.3%,涨幅最大。(东方财富网)
【银行】穆迪最新发布的研究报告称,从已经公布的监管数据看,2018年银行同业投资者持有的理财产品余额从2016年的人民币6.7万亿元和2017年的3.2万亿元锐减至人民币1.2万亿元,连续两年规模下滑,其占整体银行理财产品余额的比例也在2018年降至4%的水平。(中国证券报)
公司要闻
南京公用(000421):公司今日发布2018年年报。报告期内,公司营业总收入为35.08亿元,比上年同期减少2.81%;归属于上市公司股东净利润为1.43亿元,比上年同期减少3.58%。
精华制药(002349):南通公司于近日收到由江苏省科学技术厅、江苏省财政厅、国家税务总局江苏省税务局联合颁发的《高新技术企业证书》。证书编号:GR201832001173,发证时间2018年10月24日,有效期:三年。
风险提示:政策变化,经济增速变化,原材料价格变化