投资要点:
美国7月PPI环比下跌0.5%
8月11日,美国劳工统计局公布数据显示,7月PPI同比9.8%,预期10.4%,前值11.3%;PPI环比-0.5%,预期0.2%,前值1.1%;核心PPI同比7.6%,预期7.7%,前值8.2%;核心PPI环比0.2%,预期和前值为0.4%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
从细分项来看,PPI的下降归因于能源项和食品价格下降1.8%,但交通运输项和居住成本指数上涨0.1%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)美国汽油价格自3月以来首次跌破4美元。
8月6日当周首次申请失业救济人数为26.2万人,前值为26万人,预期为26.5万人。创去年11月当周来新高,指向劳动力市场继续放缓。
总体来看,PPI环比出现两年多以来首次下滑,通胀压力有所缓解。数据公布后,美元指数短线走低,美股期货上涨。此前美国7月CPI同比回落,市场预期美联储将放缓加息步伐。
家用空调排产环比改善,空气源热泵出口有望迎来机遇
家用空调8月整体排产情况环比明显改善。据产业在线,8月家用空调行业排产量约1029.5万台,较去年同期实际产量下降0.5%。而之前的6、7月行业排产量则较去年同期实际产量呈两位数下滑。内销方面,8月行业排产计划约为682.5万台,与去年同期实际内销量相比下降5.6%。今年夏季我国多地出现连续高温天气,对短期需求具有带动作用。同时,全国性的促进家电消费政策亦在陆续落地。出口方面,8月行业排产计划约347.0万台,相比去年同期实际外销量下降3.6%。目前欧美通胀高企,传统家电品类的海外需求仍然具有不确定性。
从实际产销来看,2022年上半年,家用空调生产总量为8296.80万台,同比下降4.11%,销售量同比下降1.68%,其中内销4407.71万台,同比下降1.21%;出口4084.60万台,同比下降2.18%。一季度家用空调内销虽然是淡季,但外销市场处于备货旺季且增长较好,行业整体销量呈现微幅增长;二季度受疫情影响,内外销均明显承压。上半年空调企业为应对成本压力,采取了普遍提价,行业并未出现激烈的价格战,同时龙头企业的优势有所加强。
欧洲布局能源转型,空气源热泵出口或迎来机遇。近年来,欧洲多国陆续出台补贴政策,致力于减少对天然气等化学燃料的依赖,推动节能减排,其中加快热泵部署速度是重要措施之一。俄乌冲突下,欧洲天然气供应风险进一步凸显,推动采暖方式多样化尤为关键,热泵在欧洲的渗透率有广阔的提升空间。据产业在线,2021年我国热泵出口额约50亿元,同比增长超过100%,其中法国、意大利、德国等欧洲主要国家增幅显著。今年第一、二季度我国空气源热泵出口量分别同比增长88%、46%,出口金额分别同比增长98%、38%。与空调相比,空气源热泵出口市场集中度较低,2020年头部品牌芬尼科技销额占比为27%,其他品牌占比则为个位数。除了热泵专业厂商,传统白电公司、热水器公司亦有布局空气源热泵品类,但该业务在其整体业务中占比有限。此外,屏蔽泵、阀件等为空气源热泵主要零部件,亦有望受益于空气源热泵需求的提升。
(数据来源:产业在线)
融资余额增长。8月10日,A股融资余额15263.49亿元,环比增长31.60亿元;融资融券余额16324.59亿元,环比增长26.20亿元。融资余额减融券余额14202.40亿元,环比增长37.02亿元。
陆股通净流入,港股通净流入。8月11日,陆股通当日净买入132.95亿元,其中买入成交552.12亿元,卖出成交419.16亿元,累计净买入成交16878.46亿元。港股当日净买入9.56亿港元,其中买入成交84.77亿港元,卖出成交75.21亿港元,累计净买入成交24036.24亿港元。
货币市场利率下跌。8月11日,存款类机构质押式回购加权利率隔夜为1.0270%,下跌4.05BP,一周为1.3315%,下跌4.06BP。中债国债到期收益率10年期为2.7317%,下跌0.49BP。
美股涨跌不一。8月11日,道琼斯工业平均指数报收33336.67点,上涨0.08%;标普500指数报收4207.27点,下跌0.07%;纳斯达克指数报收12779.91点,下跌0.58%。欧洲股市,法国CAC指数报收6544.67点,上涨0.33%;德国DAX指数报收13694.51点,下跌0.05%;英国富时100指数报收7465.91点,下跌0.55%。亚太市场方面,日经指数报收28249.24点,上涨0.26%;恒生指数报收20082.43点,上涨2.40%。
美元指数下跌。8月11日,美元指数下跌0.1169,至105.1061。人民币兑美元即期汇率报收6.7386,升值191个BP。离岸人民币兑美元即期汇率报收6.7439,贬值205个BP。人民币兑美元中间价报收6.7324,调升288个BP。欧元兑美元上涨0.20%,至1.0322。美元兑日元上涨0.06%,至132.9655。英镑兑美元下跌0.09%,至1.2205。
黄金下跌,原油上涨,铜上涨。8月11日,COMEX黄金期货下跌0.45%,报收1805.50美元/盎司。WTI原油期货上涨2.62%,报收94.34美元/桶。布伦特原油期货上涨2.26%,报收99.60美元/桶。LME铜3个月期货上涨1.31%,报收8192美元/吨。