主动股基:公募主动权益基金发行平稳,仓位整体提升持续实现新高。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
1、总体:数量稳定增长,规模增速放缓,仓位达到新高87%水平。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
2、行业和主题:加仓计算机、电子等科技龙头;减仓电新和国防军工。
3、风格:风格兼顾前期强势股票与业绩修复,偏好报告期前后特质收益强、及报告后出现高跳空的股票。
4、港股:对港股持仓基本持平,增持港股TMT板块。
5、价值型基金经理关注点:多数认为经济预期将继续修复,并存在较大改善空间。目前权益资产仍具有相对估值优势,可从经济复苏兑现、增长与估值性价比、超低估值修复、周期拐点等方向寻找投资机会。
6、成长型基金经理关注点:宏观经济整体弱复苏阶段,相对看好由于逆全球化使得效率下降带来供需缺口的有色,以及与经济总量弱相关的科技方向资产。此外,大模型创新虽然推动了一轮普涨行情,后期的算力以及应用层面会走出真正受益的公司。科技自主依旧是中长期的主题,产业进展稳步推进。
主动债基:受市场不确定性影响,Q4固收类基金数量有所减少,年末中长期纯债久期处于区间震荡。
1、总体:数量有所减少,规模基本持平。
2、结构:偏债混合型减少13只、混合一级债基减少8只,整体规模占比变化较小。
3、配置:企业债、企业短期融资券、可转债、同业存单占比上升;金融债、国债、资产支持证券等占比下降。
4、久期:中长期纯债基金平均久期达到3.4,总体处于区间震荡,可能是由于对利率预期分歧引起的。
FOF产品:FOF基金规模有所回升,目标日期型FOF发行量持续增长,权益基金持仓重点关注成长型基金。
1、总体:规模有所回升,目标日期型FOF规模持续增长。
2、配置:由主动债基流向主动股基,被动权益型基金比例明显上升。
3、FOF股基偏好:选股能力或为公募FOF重点关注能力。
4、FOF债基偏好:关注信用管理能力,组合整体呈现杠铃策略。
风险提示:量化统计基于历史数据,如若市场、政策环境变化,不保证规律延续性,基金观点仅代表基金所属机构观点,报告不构成对基金产品的推荐。