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研究报告:平安证券-主动债券型基金2023年一季报:券种配置上增持信用债品种,含权类资产仓位回升-230428

股票名称: 股票代码: 分享时间:2023-04-28 16:19:33
研报栏目: 基金频道 研报类型: (PDF) 研报作者: 郭子睿,王近
研报出处: 平安证券 研报页数: 18 页 推荐评级:
研报大小: 1,183 KB 分享者: ma****i 我要报错
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【研究报告内容摘要】

  主动债券型基金规模与发行情况:1)主动债券型基金数量较上季末增长2.4%,从基金规模来看,短债型基金和混合一级债基增幅明显。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】2)整体发行规模缩水,结构上混合一级和二级债基发行改善。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
  主动债券型基金业绩表现:1)收益率曲线呈小幅熊平走势,纯债类基金表现亮眼。2)混合一级债基稳健上涨,混合二级债基快速上涨后小幅下跌。
  中长期纯债基金持仓分析:券种配置上增持信用债并减持利率债。
  短债型基金持仓分析:加杠杆加久期,券种配置上增持信用债品种。
  混合一级债基持仓分析:可转债仓位回升,纯债部分增持信用债品种。
  混合二级债基持仓分析:1)增持含权类资产,股票、可转债仓位均回升,纯债类资产仓位回落。2)股票资产方面增持电子、交通运输、有色金属等板块,金融、军工、建筑材料等板块遭减持。3)从重仓股持仓市值来看,贵州茅台重回第一大重仓股。上港集团、美团等个股增持幅度居前,东方财富、海康威视等个股遭减持。
  风险提示:1)本报告是基于基金历史数据进行的客观分析,样本基金可能存在错漏导致结果偏差;2)基金季度报告仅披露前十大重仓股,反映的信息不够全面;3)基金过往的情况不代表未来表现;4)本报告涉及的基金不构成投资建议。
  

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