投资要点
　　宏观层面:国内经济缓慢复苏，流动性有望持续向好
　　2022年年报和2023年一季报数据显示:我国经济开始缓慢复苏。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】1) 2022年全行业实现营业收入71.6万亿元，同比增长7.3%,实现归母净利润5.2万亿元，同比增长1.2%; 2023年- -季度实现营业收入17.0万亿元，同比增长1.8%，实现归母净利润1.5万亿元，同比增长2.1%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）2)五一假期为管控政策放开后首.个旅游长假，报复性旅游需求旺盛推动出行链复苏。
　　流动性:海外紧缩压力下降，国内维持宽松。1)海外:美联储5月会议不再暗示未来定会继续加息;美联储主席鲍威尔表示或许可以暂停加息，但通胀不支持降息。2)国内:央行3月17日再度降准0.25个百分点，同时公开市场持续净投放，表明货币政策仍处于宽松周期没有变;商业银行净息差基本位于历史底部区域，资金面处于宽松状态。
　　投资建议:聚焦“中特估”、科技、黄金和其他高增长赛道
　　“中特估”:在新一轮国企改革启动及建设“中国特色估值体系”的催化下，央国企表现持续强劲。建议关注: 1)数字经济主线下关注“国资云”、央国企数字化转型两个方面的机会;2)“一带一路”主线下关注基建出海的机会。
　　科技: ChatGPT.上线后，人工智能表现持续强劲。AI产业浪潮下，看好全年TMT表现。1)计算机:建议关注AI应用类厂商; 2)通信:建议关注运营商、设备商和光模块厂商; 3)电子:建议关注AI算力芯片相关公司; 4)传媒:建议密切关注“Al+游戏”的结合落地情况。
　　黄金: 5月美国加息会议暗示加息已接近尾声,黄金所受压制力减小，快速加息及高利率对经济伤害存在滞后性,在海外银行危机叠加经济回落的影响下，海外存衰退预期，黄金避险价值凸显。建议关注黄金板块投资机会。
　　其他高增长赛道: 1)电力设备:建议关注锂电、储能、光伏和风电等高景气赛道; 2)医药生物:建议关注中药、创新药、医疗器械领域; 3)非银金融:建议关注保险行业; 4)汽车:建议关注具有核心技术竞争力的乘用车和零部件厂商。5)食品饮料:建议关注白酒和消费复苏餐饮链受益环节。6)国防军工:建议关注航空发动机产业链和军工电子信息化产业链。7)美容护理:建议关注国货化妆品品牌龙头和上游医美龙头。
　　风险提示
　　国内外经济政策波动，经济复苏不及预期，需求不及预期。