事件：
　　截至7月21日，偏股型基金二季报基本披露完毕，我们对基金持仓进行了统计和梳理。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
　　投资要点：
　　二季度TMT板块持仓占比超2成，通信行业增配幅度居各一级行业之首。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）从行业持股比例来看，二季度食品饮料（12.0%）、电气设备（11.2%）、医药生物（11.1%）、电子（8.6%）和计算机（6.6%）占比居前，TMT板块占比共计20.5%。从持股占比变化来看，通信行业持仓占比大幅提升2.0%，增配幅度居申万各一级行业之首。电子、传媒等行业持仓占比小幅提升，计算机行业持仓比重环比持平，TMT板块持仓占比整体有所提高。
　　个股方面，二季度基金前二十大重仓股TMT板块分布最多，其中中兴通讯、中际旭创等个股加仓规模居前。我们选取了偏股型基金持股总市值前20的股票作为基金重仓股进行研究，发现二季度基金重仓的前20只股票主要集中在消费、电气设备、医药和TMT板块，其中TMT板块共计5只标的，数量分布最多。中兴通讯、中际旭创、北方华创、立讯精密二季度新进基金前二十大重仓股。
　　我们认为基金持仓中科技占比的提升实际上反映了当下新一轮科技革命和产业变革深入发展的时代浪潮。当前我国正在加快建设以实体经济为支撑的现代化产业体系，推进产业智能化、绿色化、融合化，建设具有完整性、先进性、安全性的现代化产业体系。高质量发展阶段，围绕科技创新和产业变革，将给A股市场带来更多投资机会。在这样大的时代背景下，今年来A股、美股市场中人工智能等科技板块表现亮眼，公募基金同样也加大对科技板块的配置。事实上历史经验显示，传媒、电子、计算机等行业基金持仓占比的变化和市场行情表现是高度相关的。
　　数字经济、人工智能等技术发展方兴未艾，通信、计算机、电子等行业持仓水平有望维持在较高位。根据《2023年中国人工智能行业概览》数据预测，2023年我国人工智能市场规模为5323亿元，此后将在2025年首次突破1万亿元关口，前景十分广阔，与人工智能息息相关的科技板块有望长期受益。当前来看，TMT板块当前基金仓位处于2003年来78%历史分位数，通信、计算机、电子等细分行业持仓水平同样在历史较高位，我们认为数字经济、人工智能等技术发展方兴未艾，公募基金对通信、计算机、电子等科技板块的持仓水平有望维持在较高位。
　　风险提示
　　一是地缘政治风险超预期；二是宏观经济不及预期；三是海外市场大幅波动等