結論與建議：
        川湖8  月營收可望微幅成長，維持建議買進與目標價211  元，潛在18%上漲空間。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】川湖上半年營運與我們3/6  預期相當，我們基於以下幾點維持川湖買進評等：1)短線來看川湖8  月營收可望仍較7  月微幅成長，Q3  單季營收QoQ  10.2%、YoY52.19%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）2)川湖下半年在新產品良率提升下可望使毛利率高於上半年水準。3)新型伺服器下半年出貨增溫與廚具產品持續穩定成長。川湖營收如預期年中達3  億左右水準，伺服器動能上半年營收YOY  20~30%順利達成，下半年YOY  30~40%目標維持不變。川湖今年動能主要來自1)雲端需求與伺服器換機。2)廚具客戶與通路貢獻營收比重上升。估2012  年合併營收36  億元(YOY  37.57%)，EPS  12.17  元，毛利率49.87%。川湖目前本益比約14.7XPE/2012  或12.3XPE/2013，在歷史區間(8~32  倍)中緣偏下，由於公司處於成長期估計股價合理區間至少為15~20  倍。以產業趨勢來看，伺服器雲端需求與換機持續，加上廚具營收貢獻(估6~7  億元)較去年倍增，整體營收成長動能明顯。我們評估以17  倍本益比為目標價，潛在漲幅約18%，維持3/6  以來買進評與除權息前目標價211  元。
        內容：
        1.  有利因素支持下2012年川湖伺服器導軌市占率挑戰30%：川湖主要產品為導軌、滑軌與鉸鍊等，主要應用於伺服器與廚具，並以「Kindslide」自有品牌行銷全球，目前伺服器導軌市占率約26%(今年在搶進新型伺服器定單下，市占率目標看30%)，全球排名第二，占川湖營收比重在75~80%，全球伺服器大廠IBM、HP、Dell、Sun與白牌(代工廠)均為其客戶，主要競爭對手為歐美大廠Accuride(市占率65%)、Jonathan(4%)、Generdevice(4%)；川湖在1)專利保護阻絕競爭且伺服器導軌具寡佔性質，design-in周期長；2)高性價比優勢下，且3)伺服器換機週期已屆，4)雲端建置增溫隨新型伺服器推出可望推動市占率持續上升。