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研究报告:东吴期货-华夏上证50ETF期权日报-170214

股票名称: 股票代码: 分享时间:2017-02-14 17:36:43
研报栏目: 期权研究 研报类型: (PDF) 研报作者: 万崧,王凌
研报出处: 东吴期货 研报页数: 7 页 推荐评级:
研报大小: 669 KB 分享者: 12****讯 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        行情分析:
        周一沪深两市高开高走,高位窄幅震荡。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】在次新银行股、煤炭、有色等权重板块的带动下,沪指稳步震荡走高。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)创业板今日则低开低走,在低位震荡后,强势拉升,创业板个股涨幅较主板大。市场已经出现四阳,创业板也终于出现反弹。板块上次新股、白酒、银行处于板块涨幅榜前三。50ETF收盘涨0.51%,本周央行将净回笼900亿资金,节后逆回购和MLF操作利率的调高让市场担忧加息周期即将开启,但本月新股发行明显减少,直接冲击市场的资金减少对A股明显形成短期利好。进出口数据好转和人民币的企稳也对A股形成利好。目前50ETF继续维持多头。
        交易策略:
        备兑交易:50ETF股票ETF基金的可以做卖出认购期权备兑交易,交易浅度虚值或平值。
        买入交易:买入3月认购期权,交易浅虚值期权,目标收益20%离场,止损10%卖出交易:卖出2月认沽期权,交易平值附近期权,目标收益20%离场,止损10%组合交易:期权波动率再度到了历史低位,暂时观望。
        套利:2月合约2.40行权价格合成空头收盘贴水为0.15%,上交易日收盘基本在平水,对应IH1702收盘贴水7.51点,贴水率为3.15%,上交易日为5.18点,目前期权和期货市场升贴水有小幅上升,但差异不大,套利空间有限
        

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