股指期货
        本周，沪深300  收于3473.85，较上周上涨1.53%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】主力合约IF1703.CFE  收于3453.00，较上周上涨1.79%，本周成交71，949  手，截至周五收盘，持仓37,553  手；本周，上证50  收于2389.88，较上周上涨1.15%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）主力合约IH1703.CFE  收于2382.20，较上周上涨1.15%，本周成交29，866  手，截至周五收盘，持仓25，022  手；本周，中证500  收于6476.17，较上周上涨2.68%。主力合约IC1703.CFE  收于6410.60，较上周上涨3.18%，本周成交46,869  手，截至周五收盘，持仓24,494  手。
        本周，IF  主力合约IF1703.CFE  成交71,949  手，成交745.05  亿元，较上周环比上涨16.77%；成交量处于历史同期中等水平；持仓量亦处于历史同期较高水平。
        截至本周五收盘，IF1703  贴水0.60%，IF1704  贴水1.02%，IF1706  贴水2.04%，IF1709  贴水3.42%，合约贴水幅度均较上周有所减小。结合历史季月和非季月合约同期基差分布，均处于均值以上水平，没有期现套利机会。
        统计分析显示，三大股指期货合约均有在剩余40  个交易日到15  个交易日之间的日均基差（百分比）波动非常小的特点。结合历史规律，主力合约下周内日均基差波动较大，有对冲需求的投资者可以参考该结论进行对冲合约的选择。
        本周五收盘数据，IF  主力合约日均基差-0.0354%，下月合约日均基差-0.0616%，当季合约日均基差-0.0261%，下季合约日均基差-0.0243%。比较而言，下季合约日均基差贴水幅度较小，且波动较为平缓。不考虑交易活跃程度，从基差收敛的角度，选择下月合约（IF1709）对冲成本较低。
        股票期权
        本周，上证50ETF  收于2.3610，较上周上涨1.02%。当月活跃认购合约收于0.0222，较上周上涨27,04，本周成交311080  张，截至周五收盘，持仓138957  张，较上周增加63781  张；当月活跃认沽合约收于0.0349，较上周下跌34.15%，本周成交204349  张，截至周五收盘，持仓63049  张，较上周增加31004  张。全部认购合约本周成交1346413  张，截至周五持仓816154  张；全部认沽合约本周成交938748  张，截至周五持仓642601  张。
        2  月22  日，50ETF  认购期权行权数量16,312  张，认沽期权行权数量6,222张。
        本周，波动率指数较上周略微下降，周五收盘于11.24，较上一周环比下降0.03%。
        截止至2017  年2  月24  日，近一周内，按分钟数据仅检测到多笔Put-CallParity  正向套利机会，其中当季合约套利空间较大。
        当月期权波动率偏度图中，看涨期权合约呈现右向上“倾斜”，看跌期权合约呈现右上“倾斜”，一定程度上反应市场看空本月50ETF  走势。过去10个交易日，50ETF  的波动率已低于20  分位线，处于历史低位，存在较大反弹空间。
        风险提示：模型基于历史数据，存在失效的风险。