研究结论
        市场观点：上周各指数前半周较为强势，周五午盘后大幅跳水，全周来看依然小幅上涨，沪深300  指数上涨0.52%，中证500  涨0.55%，中证1000  涨0.77%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】从近期趋同的绝对取值来看，市场处于极度分化状态，市场不是很稳定，从相对水平来看，各大指数趋同有抬升迹象，指数有继续下行风险。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
        组合表现：上周我们的指数增强组合表现与中证500  指数基本相同，TOP100组合表现整体好于指数，其中月频组合超额市场0.77%，周频控制调仓组合超额市场0.66%。
        因子表现跟踪：上周，A  股开始四连阳但在周五跳水，建筑、有色金属、建材等周期性行业涨幅居前，估值、盈利、成长、运营偏基本面的大类因子表现良好，特别是成长性和估值类因子，上周多头组合涨跌幅分别为0.21%和-0.01%，而流动性、技术反转、其他类因子表现不佳，特别是流动性因子多头组合跌幅达到-0.32%。年初至今仍然是估值类和流动性因子涨幅居前，分别为6.17%和4.30%。单个因子表现来看，最近一个月技术反转类因子纷纷占据前列，而从中长期看，换手率因子效用仍然最为显著，最近一年多头组合收益率达到85.39%，另外有一半估值因子多头组合累计收益超过40%，然而技术反转因子中长期效果并不明显。
        CTA  策略跟踪：1.  本周螺纹钢在Dual  Thrust  策略上的收得正收益，但波动较大，橡胶在该策略和RBreaker  策略上面均没有产生交易信号，而白糖的表现依旧较为平稳。2.  产业链套利中炼焦产业链套利年初以来开平仓两次，累积收益为-0.88%。甲醇制PP  年初以来开平仓三次，累积收益达到-3.2%。
        鸡蛋产业链本周继续持仓，因止损设置较宽，目前仍未平仓，累积收益-8.88%。钢厂套利本周无信号，累积收益-2.2%。3.跨期套利方面，本周跨期套利锌交易一次，单笔收益0.1%，年初至今累计收益0.94%，；镍年初至今交易两次，累计收益为0.2%。4.  HMM  策略中基于因子RC  和ROC  的预测表现均较为震荡，其预测准确率仍维持在60%附近。  5.  50ETF  上周波动较大，策略略微亏损。市场情绪偏谨慎，持中性预期。
        金融产品动态：上周国内新成立基金共45  只，新发行基金共37  只。上周，股票型基金平均收益最高0.64%，主动量化基金其次0.57%，而对冲量化基金收益最低为-0.11%。2017  年初至今，股票型基金平均收益最高3.76%，主动量化基金其次2.72%，债券型基金最低0.18%。
        风险提示
        极端市场环境可能对模型效果造成剧烈冲击，导致收益亏损。
        量化模型基于历史数据分析得到，未来存在失效风险，建议投资者紧密跟踪模型表现。