摘要 :
一、重大讯息
1、央行行长周小川出席2017 陆家嘴论坛时表示,金融是服务业的重要组成部分,金融如果不稳定将出大乱子;越是重要的角色,越要靠市场化;深化金融改革是中国和全球各国面临的问题;过度高杠杆,高不良资产化都不能纵容;保护易于导致懒惰,中国金融业是竞争服务业,受益于开放,也将不断推动进一步开放。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
2、明晟MSCI:将中国A 股正式纳入MSCI 新兴市场指数;将加入222 只中国A 股的大盘股;基于5%的纳入因子,这些A 股约占MSCI 新兴市场指数0.73%的权重;将咨询潜在纳入沙特到MSCI 新兴市场指数的事宜;推迟决定将阿根廷和尼日利亚重新归类到MSCI。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
3、深交所称欣泰电气终止上市,7 月17 日起进入退市整理期,欣泰电气退市将一退到底,无法重新上市;将坚决执行退市制度,对依法应当退市的公司采取零容忍态度,确保“出现一家,退市一家”,切实有效维护市场运行秩序。
二、市场回顾
1、上周现货市场可谓是高歌猛进,在闯关MSCI 成功的利好下,大盘震荡上行,上证综指上涨1.11%,收于3157.87 点。深证成指收于10366.78 点,周涨幅为1.72%。50ETF 呈现出放量上涨的局面,整体表现优异。周五收盘时,50ETF 收于2.543 元,周涨幅为3.37%。其成交量大幅上涨18.23%,达到了7.86 亿元。
2、上周IH 合约同50 指数一起大幅上扬。当月合约上涨3.68%,远月合约除次月外上涨幅度略大于近月合约。成交持仓情况也较为喜人,除9 月的合约成交量稍有下滑外其余各月都有着大幅提升。
3、50ETF 期权日均交易量较前一周上升30.26%,为4.3 亿元,重新回到近期的最高位。上周上证50 主力合约贴水扩大幅度较大,这主要是由于当月合约刚刚更换,前期的次月合约价格过低导致的。
4、另一个反应市场信心和活跃度的重要标志PCR 上周大幅下滑。上周认沽期权日均成交额为1.15 亿元,较前一周上升了5.1%,但认购期权日均成交额为3.15 亿元,较上周大幅上升42.75%。因此,上周的PCR 下降至0.37,较上周缩小了26.38%。
5、IVX 指数上涨4.69%,收于13.9033 点,较前一周有了较大的回升。这说明上周ETF 的交易活跃度提升明显。
三、投资建议
经过上周的大幅上涨,本周50ETF 继续上行难度较大,但考虑到资金层面趋紧仍有一定的护盘需求因此走势并不明朗。在临近行权日的情况下,建议投资者持币观望为主,一旦有机会可买入少量沽6 月2.55 合约,盈利后迅速平仓。
风险警示:买入认沽策略收益无限,亏损有限,但也可能损失掉全部期权费用,投资风险不容忽视;若判断有误,需及时平仓止损。