股指期货
        本周，沪深300  收于3703.09，较上周上升1.29%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】主力合约IF1707.CFE  收于3698.80，较上周上升1.97%，本周成交72,463  手，截至周五收盘，持仓21,390  手；本周，上证50  收于2622.98，较上周上涨3.12%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）主力合约IH1707.CFE  收于2626.20，较上周上升4.07%，本周成交48,615  手，截至周五收盘，持仓15,404  手；本周，中证500  收于6128.74，较上周下降1.56%。主力合约IC1707.CFE  收于6183.20，较上周下降1.45%，本周成交60,641手，截至周五收盘，持仓17,244  手。
        本周，IF  主力合约IF1707.CFE  成交72463  手，成交795.59  亿元，较上周环比上升7.41%;成交量处于历史同期中等水平；持仓量处于历史同期中下水平。
        截至本周五收盘，IF1707  贴水0.12%，IF1708  贴水0.50%，IF1709  贴水1.05%，IF1712  贴水2.04%，合约贴水幅度较上周均有所缩小。结合历史季月和非季月合约同期基差分布，均处于均值以上水平，没有期现套利机会。
        统计分析显示，三大股指期货合约均有在剩余40  个交易日到15  个交易日之间的日均基差（百分比）波动非常小的特点。结合历史规律，主力合约下周内日均基差波动略大，有对冲需求的投资者可以参考该结论进行对冲合约的选择。
        本周五收盘数据，IF  主力合约日均基差-0.019%，下月合约日均基差-0.019%，当季合约日均基差-0.023，下季合约日均基差-0.019%。比较而言，下季合约日均基差贴水幅度较小，且波动较为平缓。从基差收敛的角度，选择下季合约（IF1712）对冲成本较低。
        股票期权
        本周，上证50ETF  收于2.6650，较上周上涨4.06%。当月活跃认购合约收于0.0695，较上周上升277.72%，本周成交669824  张，截至周五收盘，持仓82739  张，较上周减少48694  张；当月活跃认沽合约收于0.0095，较上周下降83.82%，本周成交442384  张，截至周五收盘，持仓107467  张，较上周增加70953  张。全部认购合约本周成交3113055  张，截至周五持仓741770  张；全部认沽合约本周成交2220127  张，截至周五持仓957240  张。
        本周，波动率指数较上周有所上升，周五收盘于15.7619，较上一周环比上升13.57%。
        截止至2017  年7  月14  日，近一周内，按分钟数据检测到多笔Put-Call  Parity正向套利机会，其中下季合约套利空间较大。
        当月期权波动率偏度图中，看涨期权合约呈现右向上“倾斜”，看跌期权合约呈现右上“倾斜”，一定程度上反应市场看空本月50ETF  走势。而50ETF过去40  个至120  个交易日的波动率处于历史波动率50%分位以下，存在一定反弹空间。
        风险提示：模型基于历史数据，存在失效的风险。