◆上证50ETF 行情回顾
上周上证50ETF 震荡回调。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】截止上周末,上证 50ETF 收于 2.613 元/份,周跌幅2.17%,上周五个交易日分别涨跌 0.3%、 0.11%、 -0.67%、 -0.34%、 -1.58%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
◆期权市场行情分析
上周期权日均成交有所增加,日均成交量82.73 万张,较前一周增加 4.92%,上周期权日均持仓量也增加,日均持仓量176.7 万张, 与前一周相比增加7.39%。
从认购认沽成交比例来看,上周末期权合约成交量的认购认沽比例比前一周周末减少,期权合约持仓量的认购认沽比例比前一周周末增加,说明投资者短期悲观谨慎,中长期仍然看多。
从中国波指上来看,根据上交所最新发布的数据,上周末ivx 指数收于14.6,较前一周周末减少6.23%。随着近期 IVX 的持续减小, 反映了市场参与者的交易情绪减弱。
◆期权波动率分析
截止上周末, 上证50ETF 的10 日波动率为 14.8%, 20 日波动率为 13.4%,30 日波动率为 14.2%,60 日波动率为14%。整体而言,目前50ETF 的历史波动率仍处于年内高位,且近期小幅增加。
当月认购合约呈现微笑形态,当月认沽期权呈现倾斜形态;次月认购合约呈现微笑形态,次月认沽期权呈现倾斜形态。
◆期权交易策略
上周上证50 指数和50ETF 均震荡回调,波动率有所下降,但仍然大于13%,总体来说,预计短期上证50 指数可能继续震荡整理, 建议投资者观望为主。中长期维持上证50 指数震荡上升的趋势的判断不变。
推荐牛市价差交易策略。例如,买入1 张50ETF 购8 月2400 合约,同时卖出1 张50ETF 购8 月2750 合约。
此外,如果投资者持有现货标的,可以选择买入和标的现货相同数量的认沽期权来保住之前的利润。