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研究报告:瑞达期货-豆粕期权收评:天气炒作继续发酵,豆粕延续低位震荡-170816

股票名称: 股票代码: 分享时间:2017-08-16 16:46:23
研报栏目: 期权研究 研报类型: (DOCX) 研报作者:
研报出处: 瑞达期货 研报页数: 2 页 推荐评级:
研报大小: 24 KB 分享者: cat****e19 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        行情介绍和分析
        今日m1801震荡为主,最终收于2716,下跌-14(-0.51%),成交量为78.38万手,持仓量为156.43万手,日增仓+24112手。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】近3年的5日、10日、20日和30日的历史波动率均值分别为17.17%、17.80%、18.00%和18.13%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
        8月16日,豆粕期权成交量17688手(按双边计算,下同),持仓量164496手,成交额1451.66万元。成交量和持仓量的PC-Ratio  分别为0.74和0.76,成交量PC-ratio有所上升,看空情绪有所增强。其中,一月合约和五月合约成交量分别占所有合约占74.13%、19.43%,持仓量占比分别为72.29%和16.84%。受豆粕期货m1801所对应的期权合约系列交易量和成交量十分活跃,流动性最好。
        受标的期货震荡影响,看涨期权和看跌期权则涨跌不一。看涨期权中m1801-C-2750合约跌幅最大,为-18.18%  ,m1801-C-3200合约涨幅最大,为+61.90%;而看跌期权m1801-P-3050合约涨幅最大,为+6.81%,m1801-P-2450合约跌幅最大,为-28.57%。m1801期权系列整体隐含波动收于19.02%,波动率有所下降。
        今日豆粕m1801震荡为主。从消息上第三季度的养殖业需求将会改善,因为食用油和肉类消费将会提高,节日期间送礼也会增加。鸡蛋、生猪价格如果继续发力上涨将会给豆粕行情反弹提供有力条件。市场普遍看好8月下旬豆粕市场需求,这就使得工厂首先有条件重新建立起对豆粕的挺价信心。短期消息,受天气影响,美国大豆种植区雨水充足利空美豆。从技术上来说,今日豆粕m1801系列下跌2700附近并反弹,证实短期内2700确实仍然对豆粕m1801系列有一定的支撑作用,鉴于仍然有可能继续炒作天气利空豆粕,后市可能出现继续低位震荡,建议以卖出跨式期权策略为主。

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