豆粕期权行情介绍和分析
至8 月18 号日盘结束,豆粕价格收于2727,本周成交量404 万手,持仓量为158 万。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
本周累计总成交量为4.8 万手(单边,下同),持仓量为8.36 万手,成交量有所回落。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)其中1 月合约成交量占所有合约的72%,持仓量占比74%。本周豆粕期权成交量PC_Ratio为0.69,持仓量PC_Ratio 为0.73,整体情绪偏向乐观。
本周维持波动率看空观点,目前1 月平值合约隐含波动率为18.46%,已经远低于20.10%的60 日历史波动率。但考虑到豆粕历史波动率已处于相当高位,我们在过去一周中推荐卖出宽跨组合(看空波动率)收获22.5 元/份的收益,考虑到周末的不确定因素,建议周五止盈出场,继续观察波动率的运动趋势后再建立交易头寸。
1 月豆粕期权平值合约行权价移动至2700 的位置,隐含波动率在连续多日下滑后有所回升,由19.28%大幅下降至18.46%,隐含波动率与60 日历史波动率的差值为则由-0.85%扩大至-1.64%,波动率差仍维持在负值阶段。卖出宽跨组合(卖出m1801-C-2700 和m1801-P-2800)当日盈利5.5 元/份。
白糖期权行情介绍和分析
本周白糖价格延续上行走势,至8 月18 号日盘结束,白糖价格收于6355,本周白糖期货1 月合约成交量289 万手,持仓量为73.5 万,本周成交量增多。白糖期权在本周累计成交量为2.73 万手(单边,下同),其中看涨期权累计成交量为1.55 万手,看跌期权成交量为1.17 万手,周成交量PC_Ratio 为0.69,与近期反弹走势相对应,反映出乐观的情绪。但8 月18 日成交量PC_Ratio 大幅抬升至0.93,需警惕白糖回调风险。
本周白糖价格振荡走强,白糖期权隐含波动率大幅回落,目前白糖平值期权行权价移动到6300 的位置。今日隐含波动率继续走低,目前60 日历史波动率为11.34%,1 月平值期权隐含波动率为11.34%回落至11.37%,1 月平值期权隐含波动率与60 日历史波动率的差值缩小,由1.83%降至1.25%。
隐含波动率有抬头迹象,卖出宽跨组合需谨慎持有。白糖的波动率回看历史区间则仍处于历史低位,波动率继续下行空间有限,考但虑到白糖反弹势头动量不足,预计未来长期将处于振荡偏强行情,建议继续布置卖出宽跨组合头寸(卖出SR801C6500 和SR801P6100),并根据白糖未来的走势动态调整持仓组合,当波动率出现回升时应及时平仓。