投资要点：
        从多因子选股的跟踪情况来看，过去一周规模（大盘）、高贝塔以及动量因子表现较好，表明规模因子指向大盘，高贝塔股票表现较好，动量风格依旧强势。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】从近一个月IC均值来看，依然维持着规模大、动量效应显著、高盈利的股票表现比较好的态势。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）近期大盘因子持续表现优异，应继续倾向大盘风格。  
        过去一周家用电器、通信、电子、食品饮料以及电气设备板块涨幅靠前，从因子收益率来看，本期行业动量及行业景气度的因子收益均为正，低波动率因子的收益为负；整体来看，近期行业整体仍维持动量趋势，波动率因子则呈现低波态势，而行业景气度靠前的行业依旧表现较好。  
        总体来看，多因子选股方面我们建议后期继续大盘风格，行业方面动量因子过去1月表现依旧显著，可继续关注前期领涨板块。11月，我们构建的多因子行业配置策略推荐配置食品饮料、商业贸易、医药生物、非银金融与休闲服务行业。PB-ROE选股策略表现优异，在过去5日录得了2.48%的收益。  
        多因子选股策略跟踪：从当期IC值来看，规模、贝塔以及动量三个因子表现较好，绝对值依次为7.19%、6.76%、5.70%，风格因子的当期收益率也显示这三个因子表现较好。从当期IC值的正负号来看，三个因子均为负。  
        基于一致预期的PB-ROE选股模型跟踪：PB-ROE选股策略过去5日收益率为2.48%，相较于万得全A指数超额收益率为-0.41%；过去20日收益率为-2.29%，录得超额收益率-3.17%；过去60日收益率为3.73%，录得超额收益率-5.81%；过去250日收益率为15.77%，录得超额收益率8.33%。11月，采掘、钢铁、房地产以及化工板块。  
        市场中性策略：当前IC、IF以及IH三个合约年化贴水率5日均值为-17.82%、-7.80%、-0.26%。从指数成分股选股效果来看，过去5日上证50指数成分股、沪深300指数成分股以及中证500指数成分股选股的超额收益率依次为：0.39%、-0.09%、-0.18%；从全市场选股效果来看，过去5日全市场选股相较沪深300指数以及中证500指数的超额收益率依次为：0.48%、0.14%。基于上证50指数成分股、沪深300指数成分股以及中证500指数成分股选股并对冲的市场中性策略过去5日收益率分别为：0.30%、-0.25%、-0.44%；基于全市场选股，分别采用IF及IC合约对冲的市场中性策略过去5日收益率分别为：0.20%、-0.20%。  
        行业配置策略跟踪：过去5日，动量因子多空组合累计收益率为1.55%，低波动率因子多空组合累计收益率-1.32%，行业景气度因子多空组合累计收益率为2.92%。过去5日，多因子行业配置策略组合收益率为3.97%，同期中证500指数收益率为3.33%。  
        风险提示：数量化策略研究主要基于历史数据，可能存在模型设定偏差的风险。