行情介绍和分析
今日白糖期货合约SR809减仓上涨,收报5538元/吨,涨幅为+0.36%,成交量为41.39万手,持仓量为60.20万手,日减仓4284手。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】近三年的5日、10日、20日和30日的历史波动率均值分别为11.36%、11.95%、12.43%和12.69%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
5月24日,白糖期权成交量2.38万手(按双边计算,下同),持仓量24.58万手,成交额1397.18万元。成交量和持仓量的PC-Ratio分别为0.31和0.39,从成交量来看投资者偏好看涨期权,从持仓比率来看后市依然偏悲观。从持仓分布来看,看涨期权在6000有最大持仓量,显示此处存压力,看跌期权在5500、5400和5300分布较为平均,仍有较大机会下探。整体上,九月合约和一月合约成交量分别占所有合约的80.45%和14.72%,持仓量占比分别为63.50%和25.27%。白糖期货SR809所对应的期权合约系列成交量最大,流动性最好。
受标的白糖期货1809合约减仓上涨影响,看涨期权普涨、看跌期权普跌。看涨期权中,SR809-C-6200领涨,涨幅达+50.00%,SR809-C-6100次之,为+36.00%;看跌期权中,SR809-P-5400领跌,跌幅达-22.22%,SR809-P-5500次之,为-20.30%。SR809系列平值期权隐含波动率收于10.55%,较前日小幅下降。
郑糖1809贴近布林轨道上轨持续运行;日线级别看,MACD处于0轴上方,红柱小幅下降,KDJ指标趋平有死叉向下趋势。生产商抛压抵消投机空头回补的动能,原糖冲高回落,技术性保持波动性反弹。日内价格剧烈震荡,在整体基本面偏空的情况下,整体仍处于大底部震荡态势,短期关注巴西雷亚尔贬值、印度原糖政策以及巴西中南部旱情等利多因素。盘面短线参考5525-5535元/吨区间逢低短多,止损5520元/吨,新进多单日内操作为主,不宜过分追高。操作上,方向性策略,逢低构建牛市看涨价差组合,即买入SR809C5400,同时卖出SR809C5500。波动率策略,波动率短期维持震荡,注意九月和一月份之间不合理期限结构,新单暂时观望或择机构建日历价差组合套利操作。