多因子模型:本周规模因子、低波动因子出现回撤
因子表现:动量因子(Momentum_1M、Momentum_3M)表现较好,低波动因子(HighLow、STD)、规模因子(MC、FC)、流动性因子(VSTD)均出现较大回撤
组合表现:本周光大Alpha1.0(全A150)组合上涨3.36% ,同期中证500 指数上涨2.89%,组合本周跑赢中证500 指数0.45 个百分点。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】2018年以来,组合累计下跌13.60%,跑赢中证500 指数12.40 个百分点。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)光大Alpha2.0(因子择时全A150)组合本周上涨3.15% ,组合本周跑赢中证500 指数0.25 个百分点。2018 年4 月2 日样本外跟踪以来,组合累计下跌16.54%,跑赢中证500 指数6.33 个百分点。
业绩趋势模型
业绩趋势选股策略最新一期调仓于2018 年7 月16 日,调仓以来收益率为-5.4%,超额基准0.2 个百分点。本周该组合收益率为3.0%,超额基准0.6 个百分点。中证800 内选股组合本周收益率为5.1%,超额中证800等权指数2.0 个百分点。
业绩趋势行业轮动模型9 月份推荐稀有金属Ⅲ、锦纶、纯碱、印染化学品、陶瓷、包装、超市、医疗器械、医疗服务、啤酒,均按照中信三级行业分类。
行业基本面选股策略
必需消费品:本周该策略收益率为0.97%,跑输基准1.13 个百分点。
建筑行业:本周该策略收益率为3.43%,超额基准0.36 个百分点。
金融行业:本周该策略收益率为4.31%,跑输基准0.22 个百分点。
可选品消费品:本周该策略收益率为3.42%,超额基准0.68 个百分点。
钢铁&建材:本周该策略收益率为6.27%,超额基准3.21 个百分点。
装备制造业:本周该策略收益率为2.11%,跑输基准0.35 个百分点。
行业轮动模型
动量增强行业轮动:更新9 月建议配置行业为非银行金融、房地产、石油石化、通信。本周收益率4.09%,等权基准收益率为3.47%,跑赢基准0.62个百分点。该模型自2018 年5 月1 日起至今,样本外收益为-11.01%,同期全行业等权基准收益-13.67%,超额收益2.66%。
风险提示:结果均基于模型和历史数据,模型存在失效的风险。